弱市叠加巨额罚款……证券公司第三季度成绩单惨淡[周末理财]

by Lee Changhwan

Published 14 Nov.2026 16:34(KST)

弱势行情拖累证券公司第三季度业绩
涉嫌串通，公平交易委员会数千亿韩元罚款也构成负担

进入下半年后，韩国股市急转走弱，加之公平交易委员会以涉嫌串通投标国债为由处以巨额罚款，证券公司的第三季度业绩低于预期。

据金融投资业界消息，未来资产证券第三季度净亏损4056亿韩元，同比由盈转亏。股市走弱导致成交额减少，SpaceX等投资资产的估值损失也计入业绩，令业绩下滑。今年上半年，该公司净利润接近3万亿韩元，但进入第三季度后形势逆转。

此前公布业绩的韩国投资证券第三季度净利润为2818亿韩元，较上一季度骤降70.23%。NH投资证券第三季度净利润为3836亿韩元，较上一季度减少21.62%。大信证券第三季度净亏损137亿韩元，由盈转亏。

证券公司利润大幅下滑，被认为是因为进入第三季度后韩国股市走弱，成交额急剧减少。第三季度韩国股市日均成交额为34.6957万亿韩元，较第二季度减少38.0%。作为股市待入场资金的投资者存款也大幅降至85万亿韩元左右，截至本月11日创年内最低水平。

公平交易委员会就国债招标串通行为开出的巨额罚款也构成沉重负担。公平交易委员会本月11日表示，15家国债专业交易商（PD）在2020年1月至2023年6月参与国债竞争性招标期间，事先协商投标利率和投标规模等，构成串通行为，并处以1.6265万亿韩元罚款，创单一案件历史最高纪录。

15家PD中有10家是证券公司，罚款总额达1.376万亿韩元。KB证券罚款最高，为3321.78亿韩元；NH投资证券和未来资产证券分别以2427.85亿韩元和2148.3亿韩元位居其后。

一些证券公司将公平交易委员会罚款计入第三季度业绩后，业绩大幅下滑。KB证券本月11日发布更正公告称，第三季度净利润从此前公布的2730亿韩元盈利转为591亿韩元亏损。Kiwoom证券也发布更正公告称，受罚款影响，第三季度净利润从2386亿韩元降至1778亿韩元。

预计其他证券公司也会将公平交易委员会的罚款计入第三季度或第四季度业绩。据悉，它们将先缴纳罚款，再通过诉讼争取追回部分款项。NH投资证券研究员Yoon Yudong预测：“如果超过罚款缴纳期限，就会产生滞纳金。为避免增加额外负担，证券公司很可能先行缴纳罚款，再通过诉讼应对。”

SK证券研究员Jang Yeongim表示：“罚款造成的财务负担，预计证券公司将大于金融控股公司；在证券公司中，中小型证券公司的负担也会更重。”他认为，NH投资证券和未来资产证券第四季度的业绩压力有所增加，而大信证券盈利规模相对较小，也存在亏损的可能。

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。