由英伟达首席执行官（CEO）Jensen Huang的私生活风波引发的不确定性，正逐渐演变为现实风险。有美国媒体报道称，英伟达董事会正准备罢免Jensen Huang。目前尚未决定其去留，也没有证据证实公司机密或美国国家安全遭到侵害。然而，全球半导体和人工智能产业的核心人物及核心企业的未来变得扑朔迷离，这绝非寻常。英伟达是韩国企业高带宽存储器的重要客户，也是韩国人工智能产业图形处理器和开发软件的主要供应商。无论是销售半导体的一方，还是建设人工智能基础设施的一方，都受到英伟达业务战略的影响。我们必须密切关注，与曾为韩国人工智能产业带来重要机遇的英伟达开展合作，是否会反过来成为危机。最重要的是，建立不受特定企业及其经营者去留左右的产业基础。
超越“铁杆好友”交情，确保合作持续性
Jensen Huang于2025年10月与三星电子会长Lee Jaeyong、现代汽车集团会长Chung Euisun以“铁杆好友”之名聚会，2026年7月还会见了韩国总统Lee Jaemyeong。但这样的私交并不能保障业务合作的持续性。企业应提前确认与英伟达规划的图形处理器引进、联合开发等业务合作能否顺利落实，以及管理层更迭是否会成为变数。与此同时，在维持与英伟达合作的同时，也应拓展面向AMD、谷歌等企业的高带宽存储器客户基础，以应对环境变化。还应核查英伟达在韩国设立研发中心的计划。为应对英伟达管理层可能大幅更迭，科学技术信息通信部有必要与英伟达方面沟通，了解图形处理器引进现状及中心设立计划的落实情况。
即便出口管制加强，中国人工智能研发仍将继续
除Jensen Huang的去留外，另一个值得关注的变数是美国加强对华出口管制的动向。根据中国西北工业大学的采购记录，这所受到美国制裁的高校于2026年10月通过中国本土企业购买了英伟达H200芯片，还签订了租用搭载H200、A100和A800芯片服务器算力的合同。虽然尚未证实英伟达直接参与其中，但这表明，要管控最终使用去向和远程算力并不容易。应做好准备，以应对美国借此进一步加强技术管制的可能性。中国也在通过华为等企业自主研发人工智能芯片、优化软件，努力减轻限制带来的影响。即便监管趋严，中国的技术开发也不会因此停步。产业通商资源部和外交部应与美国协商芯片追踪及远程算力监管的适用范围，并评估其对韩国数据中心和云计算产业的影响。
对华制裁加码，韩国不会自动受益
美国若加强对华制裁，中国获取先进芯片可能会更加困难。但韩国并不会因此自动获得连带利益。如果英伟达面向中国市场的图形处理器销量下滑，相关产品所需的高带宽存储器需求也会受到影响。中国不断壮大自主半导体和存储器供应链，也会带来长期压力。如果无法从其他市场弥补订单减少造成的缺口，监管加码反而可能带来损失。企业应针对不同出口管制情景，核查订单、交货期限及最终使用去向。
不过，机遇并未因此消失。近期，AMD、英伟达和英特尔等企业接连在首尔举办人工智能活动。这些活动显示出它们对韩国市场的关注，但举办活动并不等同于签订供货合同。韩国应推动这种关注转化为实际客户拓展和技术合作。政府也应扩大国产人工智能芯片和软件的验证应用，支持拓宽技术选择。
科学技术信息通信部第二次官Ryu Jemyeong将美国人工智能投资环境的不确定性视为韩国追赶领先国家的机遇，并宣布计划于2027年向人工智能领域投资9.4万亿韩元。如今英伟达面临动荡，韩国应通过拓展客户和技术选择来把握这一机遇。所幸，我们及时认识到，韩国的半导体和人工智能战略不应过度依赖一家企业及其经营者，这一教训来得还不算太晚。
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