[一键看个股]明年值得期待的韩国代表性航空股

NH投资证券将大韩航空的目标价从3.4万韩元上调至4.1万韩元，维持“买入”评级。

View original image

11日，NH投资证券研究员Jeong Yeonseung表示：“考虑到客运和货运运价强劲、燃油成本趋于下行并保持稳定，我们将今年和明年的营业利润预期分别上调34%和11%。此举也考虑了大韩航空在引领韩国出发的长途及高端出行需求的同时，转机旅客增加以及其在货运市场的主导地位。”

Jeong研究员称：“受入境客流表现良好和美洲航线强劲带动，大韩航空客运需求保持稳健，国际航线运价也维持在较高水平。高科技货运需求强劲，加上长期合同占比提高，公司的货运运价谈判能力也有所增强。”

不过，他补充说：“尽管营收有所增长，但燃油成本居高不下，一直限制着利润改善。考虑到战争风险缓和以及海运过程中的风险溢价收窄，预计燃油成本也将经过一段时间后逐步回落并趋于稳定。”

从明年起，合并效应预计将全面显现。Jeong研究员指出：“目前已着重围绕冬季航班时刻表调整国际航线。营收方面的关键在于，通过调整重复航班的起降时刻扩大转机需求；随着竞争强度减弱，亚洲航空国际航线运价有望恢复正常；此外，扩大对亚洲航空腹舱货运能力的利用，也将提升货运供给能力。”他还预计：“合并后的货运供给将比今年增加10%，营收协同效应也将逐步扩大。”

必读新闻

“两个人去一趟50万韩元转眼就花光，光排队就要2小时？”……孩子不来、外国游客也冷落的“梦幻之国”

• “干满30年领2亿韩元”的时代结束了……日本银行只打卡上班的“万年部长”发出哀叹
• 西班牙遭遇最惨重悲剧……列车惨案发生后，Lee Kangin、Roberto Moreno、皇家马德里等足坛人士纷纷悼念
• 曾称可作“终身之家”，却突然赶走200名乘客……环球邮轮发生了什么？
• “一天130份盖饭售罄”……凭“未经修图的脸”让夜市营业额增加800万韩元，“大陆版Bungeunwoo”

合并还将从成本方面降低维修费用，以及租赁费、保险费等附带开支。Jeong研究员解释称：“新发动机维修工厂计划于今年第四季度竣工，并从明年下半年起投入运营。可维修发动机种类将从6种扩大至12种，年维修数量预计也将逐步从130台增至500台。”他还表示：“通过将维修业务纳入合并后航空公司的内部体系，可以减少航班时刻调整和外包过程中产生的费用。大韩航空与亚洲航空合计1.2万亿韩元的维修费用，即便仅削减10%，也能节省约1200亿韩元。”

版权所有 © 阿视亚经济。未经许可不得转载，禁止用于AI训练及使用。