[百岁时代的理财]退休后资产管理

Published 11 Nov.2026 11:00(KST)

韩国退休人士的房地产资产占比偏高
应重新配置资产，提高金融资产占比

目前，韩国已进入65岁以上老年人口占比超过20%的“超高龄社会”。人口老龄化也对资产管理环境产生了诸多影响。随着年龄增长，身体机能逐渐衰退，通过工作创造收入的能力也难免下降。因此，人们需要依靠工作期间积攒的储蓄维持生活；如果资产不够充足，越来越多的人自然会比起当下更加担忧未来。通常，如果很多人愿意花钱满足当前消费需求，利率就会上升；反之，储蓄者增多，利率则会下降。这种环境让希望靠利息生活的退休人士倍感困扰，因为他们需要更多退休资产和金融资产。那么，在这种情况下，退休后该如何管理资产呢？

第一，应重新配置资产，提高金融资产的占比。韩国普通家庭的金融资产平均为1.369亿韩元，仅占总资产的约24%。户主年龄在60岁及以上的家庭，金融资产平均为1.1236亿韩元，占比更是降至18.7%。与金融资产占比达到60%至70%的美国、日本等发达国家相比，这一比例非常低，大部分资产都被房地产，也就是住房所占据。如果今后难以期待房价上涨，又希望灵活管理资产，就有必要增加金融资产规模。60岁以后，要在短期内积累充足的金融资产并不容易，因此应通过重新配置资产来 확보金融资产。例如，可以缩小住房面积，或搬到房价较低的地区，以此减少房地产资产规模，再将由此产生的差额作为金融资产进行管理。

第二，有必要利用金融投资产品提高资产收益率。与其只将金融资产配置于安全型资产，不如设法通过长期投资，让未来要使用的资产获得收益并实现增长。韩国金融资产中，存款和定期储蓄等安全型金融产品占比高达75%，因此金融资产难以轻易增值。在低利率环境下，安全型资产除了提供流动性外，很难实现资产增值的目标。当然，金融投资产品也存在波动性这一风险因素。不过，通过长期分散投资降低波动性，就能够争取一定水平的收益。在遵循这些投资原则的前提下，建议将金融投资产品配置在金融资产的30%至50%左右。也建议尝试分散投资于海外全球资产。从拓展机会的角度来看，将投资范围扩大至海外是合理的选择。

第三，请务必将养老资产单独管理。随着生命周期延长，资助子女的时间也在拉长。不少子女仍未完成大学等学业，子女结婚年龄也呈推迟趋势。即便结婚，受高房价影响，年轻时购房也变得越来越困难。现实情况使得人们退休后仍为资助子女而烦恼，但养老准备与子女资助必须兼顾。如果牺牲父母的养老保障来资助子女，导致退休生活的稳定性受损，反而可能形成给子女增添负担的恶性循环。请先保障养老资产，再决定是否资助子女以及资助规模。