[一键看个股]“乐天七星成本压力加大，短期业绩预期需下调……目标价下调”

by Song Hwajung

Published 10 Nov.2026 08:02(KST)

新韩投资证券10日认为，乐天七星因成本压力持续，短期业绩预期下调不可避免，因此将目标价从14.5万韩元下调至14万韩元，维持“买入”评级。

新韩投资证券研究员Cho Sang Hoon表示：“下调目标价是因为销售疲软、成本压力持续，盈利预期因此下调3%。估值（未来12个月预期市盈率为12倍）颇具吸引力，但随着韩国国内营收增长放缓，海外营收增长将决定其中长期估值水平。”他还补充称：“近期因首尔瑞草洞地块开发议题而凸显的资产价值，是推动企业价值重估的因素。”

乐天七星今年第三季度营收同比下降2.7%，为1.0501万亿韩元；营业利润同比下降37.9%，为570亿韩元。Cho研究员分析称：“在韩国国内外经营环境不佳的情况下，原辅材料成本压力加剧，业绩比市场一致预期（证券公司预测均值）低30%。”

单体饮料业务受节日时点差异和消费疲软影响，营收下降4.7%；受原辅材料成本压力影响，营业利润下降47.7%。单体酒类业务营收连续三个季度增长，营业利润也增长24%。海外子公司合计营收下降0.9%，营业利润下降48%。Cho研究员表示：“海外子公司对能源依赖度较高，相较韩国国内业务承受了更大的成本压力，营业利润降幅也较大。不过，与韩国国内业务不同，海外业务的原辅材料现货价格能够立即反映在成本中，且定价较为灵活，因此从第四季度起有望迅速稳定盈利。”