美国数据中心监管、Anthropic路演之后，哪些企业将受益？[一键看个股]

by Lee Minwoo

Published 10 Nov.2026 07:00(KST)

数据中心监管、Anthropic首次公开募股成变数
关注企业级人工智能服务……"经常性收入与利润"
韩国企业也有望受益

有分析认为，美国中期选举后预计将全面推进的数据中心监管，以及人工智能公司Anthropic的首次公开募股，短期内可能扰动市场，但在人工智能落地实际业务的过程中也将出现新的机遇。受益范围预计不仅会扩展至半导体股，还将延伸到通过企业级人工智能的部署与运维获得经常性收入的企业。

10日，韩亚证券研究员Kim Dueon表示，应关注这类信息技术服务企业。首先，在美国中期选举中，主张加强监管的候选人获胜，市场对人工智能投资可能受阻的担忧随之加剧。Kim研究员认为，与其说相关项目会全面撤回，不如说更可能出现开工延迟、成本上升以及转移至其他地区等情况。原因在于，地方政府也难以忽视数据中心带来的税收。弗吉尼亚州劳登县预计，2027财年数据中心相关财产税收入约为13亿美元。这表明，地方政府可能采取折中方案，在减轻居民负担的同时保障税收收入。

由Anthropic开发的人工智能模型Claude，其母公司上市也将面临另一场考验。路演是向机构投资者介绍公司并了解其投资意向的活动，路演日程仍有可能推迟。该公司第三季度营收约为169.6亿美元，较上一季度增长46.7%，但营业亏损约为5.67亿美元。

Kim研究员认为，如果上市能够募集到充足资金，基础设施供应商对回款的担忧也会减轻。反之，如果公开募股推迟或规模缩减，服务器订单可能受到影响。计划参与公开募股的投资者也可能卖出现有的人工智能和半导体股票来筹集资金。也就是说，上市成功并不意味着相关股票都会立即上涨。

接下来值得关注的是企业办公室。Anthropic最近12个月营收超过10万美元的客户，截至去年9月底已超过1.19万家。Claude Marketplace拥有2000多个连接器和插件，并已形成这样一种环境：客户可以动用部分承诺支出，购买第三方基于Claude开发的产品。Kim研究员分析称：“Anthropic上市后，工作流程连接、权限管理和成本管理方面的经常性收入将会增长。美国的数据连接、系统部署与运维、认证及权限管理等企业将从中受益。”

韩国国内的潜在受益企业包括三星SDS和LG CNS等。三星SDS已建立起一套体系，可提供从Claude供应到服务部署、运维及技术支持的全套服务。LG CNS则已签署Claude企业版引进合同，并计划将自身及LG集团积累的经验推广至外部企业。关键在于，集团内部的引进经验能否转化为外部客户的付费合同。