[早安股市]美国中期选举掀起“蓝色浪潮”…AI股表现分化
美国中期选举中，民主党取得了超出预期的胜利，美国股市收高。政治不确定性消除以及对政策变化的期待改善了投资情绪，但人工智能监管的可能性受到关注，人工智能产业链内部个股走势出现分化。预计韩国股市中，半导体、电力设备等人工智能相关股票与二次电池、太阳能等非人工智能行业之间，也将延续涨跌互现的走势。
此前，4日（当地时间）纽约股市中，道琼斯工业平均指数较前一交易日上涨3.1%。标准普尔500指数和纳斯达克指数也分别上涨1.6%和1.4%。不过，费城半导体指数下跌3.1%，显示出行业间的冷热差异。亚马逊（6.1%）、微软（6.7%）等超大规模云服务商表现强势，而美光（-7.0%）、英伟达（-3.2%）、CoreWeave（-9.9%）等半导体和数据中心相关股票则走弱。
Kiwoom证券研究员Han Jiyoung解释称：“民主党掌控国会，使人工智能监管问题受到关注，人工智能产业链内部的股价走势也因此出现分化。”
民主党内部有部分人士推动暂停新建数据中心；在数据中心集中的得克萨斯州，一名将监管列为竞选承诺的民主党州长也当选。因此，市场对新数据中心项目投资成本上升或推进速度放缓的担忧加剧。
不过，有分析认为，全国范围内落实监管的可能性有限。分析指出，考虑到总统否决权、民主党内部的利益关系以及美国的人工智能竞争力，全面监管将受到限制。扩大企业承担的电网扩建成本，或限制部分地区的许可审批，被认为是较现实的替代方案。
Han Jiyoung表示：“已经启动的数据中心投资计划不会受到重大影响”，“对现有供应合同的影响，以及人工智能基础设施企业盈利预期受损的程度都将有限。”
相反，民主党掌控国会可能有助于稳定油价和利率。随着国会加强对战争预算和军事行动的制衡，美国与伊朗战争停火的预期可能升温。事实上，西德克萨斯中质原油前一交易日暴跌8.3%。此外，追加减税和扩大财政支出受到限制，也可能减轻美国国债发行压力，成为稳定长期利率的因素。
韩国股市在前一交易日确认中期选举结果的过程中一度暴跌逾4%，随后反弹。韩国综合股价指数收涨0.6%，科斯达克指数收涨1.5%。
对于当天的韩国股市，Han Jiyoung预计：“尽管美国股市走强，但市场同时担忧新建数据中心项目延迟，因此人工智能相关股票，如半导体、电力设备，与非人工智能股票，如二次电池、太阳能之间将出现分化行情。”
不过，她认为近期暴跌再次出现的可能性较低。她判断，数据中心监管不太可能导致人工智能投资周期出现结构性收缩，而且近期股价调整过程中，相关担忧已在很大程度上反映在价格中。
事实上，10月1日至11月4日期间，韩国综合股价指数下跌16.9%，机械（-29.9%）、信息技术硬件（-26.5%）、造船（-26.3%）、半导体（-20.1%）等行业跌幅更大。
Han Jiyoung建议：“以当前股价水平来看，没有太大必要进一步计入人工智能投资降温、相关需求出现裂痕以及半导体业绩可见度受损等负面情景。与其全面减持半导体和韩国综合股价指数成分股，不如采取观望策略，或重点对跌幅过大的行业分批买入。”
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