到2030年退休年金外部缴存将强制化……引入“基金型”保障老年生活（综合）

by Lee Dongwoo

by Im Onyu

by Jun Youngjoo

Published 29 Oct.2026 12:00(KST)

契约型经营场所可转为基金型，也可再回归契约型
小微经营场所面临流动性压力……平稳过渡支持至关重要

今后，所有经营场所都必须将退休金存入企业外部账户（引入退休年金制度），并将新设由专业受托法人管理缴存资金的“基金型退休年金”。政府决定分阶段推行外部缴存义务，2028年先从员工人数100人以上的经营场所开始，到2030年扩大至员工人数不足10人的小微经营场所。至于由韩国国民年金直接参与运营的方式，由于劳资政三方存在分歧，计划今后继续在国会讨论。

29日，政府通过气候能源环境劳动委员会党政协商会，与相关部门联合发布了包含上述内容的《强化退休年金功能方案》。

10月29日，在国会议员会馆举行的“气候环境劳动委员会当前议题党政会议”上，就业劳动部长官 Kim Younghoon、气候劳动委员会委员长 Kim Jeongho等与会人员合影留念。2026.10.29 记者 Yun Dongju供图

2030年前实现所有经营场所外部缴存义务化

首先，为防止拖欠退休金，外部缴存义务将根据企业规模分三阶段实施。政府将在年内修订《劳动者退休金保障法》，并设置一年的准备期，之后依次于2028年1月适用于员工人数100人以上的经营场所、2029年1月适用于10至99人的经营场所、2030年1月适用于不足10人的经营场所。外部缴存义务自各阶段实施日起，适用于此后持续工作的期间。为减轻小微企业负担，政府将向在义务实施前提前引入制度、员工人数不足30人的经营场所提供缴存金配套补助（60亿韩元）；向员工人数不足50人的经营场所提供经营资金贷款利息补贴，补贴幅度为2个百分点（62亿韩元）。劳动政策室退休年金福利科科长Nam Seonguk解释称：“义务实施后仍未设立制度的经营场所，将自动加入中小企业退休年金基金（绿色种子）。”

为提高收益率，政府还将新设“基金型退休年金”，由专业受托法人代为管理缴存资金。该制度分为金融机构开放型（营利法人）、联合型（劳资联合非营利法人）和公共机构开放型（中小企业退休年金基金等）三类，优先适用于确定缴费型退休年金和个人型退休年金。若因违反运营、利益冲突管理或说明义务而造成损失，将转换损害赔偿的“举证责任”，由受托法人自行证明其不存在故意或过失。这是为了防范将资产委托第三方运营的结构可能引发的信息不对称和道德风险（代理人问题）。此外，规定必须将缴存资金的0.25%存入运营风险准备金，以补偿参保人损失等。

此外，政府将研究引入“退出选择”制度：退休时若未单独申请一次性领取，退休金将自动以年金形式发放；同时，为减少以住房支出等为由的中途支取，将推动担保贷款。为提高现有契约型退休年金的收益率，将分阶段放宽个人型退休年金的风险资产投资上限（现为70%），并在确定缴费型和个人型退休年金的投资标的中新增综合投资账户和发行票据。默认投资选项的事前通知时间也将从到期后4周提前至到期前2周。劳动部长Kim Younghoon表示：“我们将全力推动法案年内在国会通过，让规模已超过500万亿韩元的退休年金发展成为保障劳动者老年收入的可靠制度。”国会气候能源环境劳动委员会委员长、韩国共同民主党议员Kim Jeongho也表示：“这是劳资政三方历经艰难协商、时隔20年达成的社会共识。我将在常设委员会层面认真跟进，消除基层的担忧，推动其尽快转化为立法成果。”

“契约型经营场所可转为基金型，也可再回归契约型”

政府公布的退休年金改革方案，是自2005年制度引入以来时隔20多年的结构性改革。政府计划将原本仅用于防止拖欠退休金的制度，改造成涵盖专业化运营、提高收益率和保障老年收入的体系。

改革的核心是引入“基金型退休年金”，由专业受托法人汇集多名参保人的缴存资金并进行运营。金融机构、劳资团体和公共机构等均可参与运营，参保人可以在现有契约型和基金型之间作出选择。此举旨在减轻个人参保人自行选择产品的负担，并通过汇集资金、分散投资所带来的规模经济效应，提高运营效率。不过，引入基金型并不意味着收益率必然提高。运营业绩、手续费以及受托法人的责任和监督机制，将决定制度成败。政府还将强化受托法人的损害赔偿举证责任，并要求其提取相当于缴存资金0.25%的运营风险准备金，以建立参保人保护措施。雇佣劳动部退休年金福利科科长Nam Seonguk解释称：“已经引入现有契约型确定缴费制的经营场所，只要经劳资协商并写入相关规章，也可以转为基金型，或再回到契约型。”

外部缴存义务化是减少拖欠退休金的安全保障。2025年，在全部工资拖欠金额中，退休金占41.1%（8230亿韩元）。如果企业仅将退休金作为账面负债留存，一旦破产或停业，劳动者便面临无法领取退休金的较大风险。随着外部缴存逐步成为强制要求，退休金资金将存入金融机构等处，即使企业经营恶化，也能得到保障。不过，义务仅适用于各阶段实施日起的持续工作期间，并不会一律追溯适用于此前的工作年限。

“500万亿韩元退休年金”流向资本市场……收益率提升面临考验

资本市场也预计将迎来不小变化。截至2025年末，退休年金缴存资金已增至501.4万亿韩元。2025年运营收益率回升至6.47%，但仍远低于韩国国民年金18.82%的收益率。随着基金型制度落地、专业化运营和分散投资得到推广，以及个人型退休年金风险资产投资上限放宽、允许纳入综合投资账户和发行票据，退休年金资金的投资选择有望扩大。该制度也可能发展为类似澳大利亚超级年金或英国国家就业储蓄信托的模式，对长期资金进行专业化管理。不过，扩大投资标的也可能加大亏损风险，因此不仅要考量收益率，也要兼顾风险管理和手续费负担。

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小微经营场所面临流动性压力……平稳过渡支持至关重要

另一方面，小微经营场所将面临更大的退休金外部缴存负担。员工人数不足5人的经营场所，退休年金引入率仅为10.6%。现金储备不足的企业，在按月或按年将退休金资金存入外部账户时，可能承受流动性压力。政府计划向义务实施前提前引入制度的经营场所提供缴存金配套补助和贷款利息补贴等支持。随着义务化范围将在2030年扩大至员工人数不足10人的经营场所，如何确保支持规模、支持期限及基层接受度，仍是一项课题。延世大学经营学院教授Shin Jinyoung表示：“如果以负担能力为由对小微企业设立例外，最迫切需要退休金保障的弱势群体反而会被排除在外。制度应全面实施，同时配套财政支持，以减轻小微经营场所受到的冲击。”