投资者仓位调整与基本面担忧
"目前还不是增加风险资产配置的时候"}
对冲基金本月22日（当地时间）以两年来最快的速度抛售科技股。随着市场对人工智能投资回报的担忧加剧，有分析认为，投资者过度集中于今年上半年推动市场上涨的人工智能相关股票。
据彭博社本月26日报道，高盛负责对冲基金业务的托尼·帕斯夸里埃洛在给客户的备忘录中表示，本月22日的科技股抛售潮是近两年来最迅猛的一次。
帕斯夸里埃洛称：“抛售潮似乎连市场的核心持仓也受到了冲击。”但他也表示：“很难判断抛售是否已经见顶。”
他分析称，标普500指数三个月来横盘整理，但这并不意味着整体市场趋于稳定。自6月底以来，人工智能相关股票持续调整，期间对冲基金已连续数周降低股票总敞口。
科技股抛售潮被认为是投资者持仓状况与企业基本面担忧相互作用的结果。帕斯夸里埃洛判断，今年上半年股市强劲上涨，资金涌入人工智能主题，导致持仓过度集中；市场趋势一旦转变，热门股票面临的下行压力便随之加大。
此外，大型科技企业的业绩和人工智能需求依然稳健，但随着数据中心和计算基础设施投资承诺增加，市场对电力供应和融资条件的担忧也在加剧，这同样产生了影响。彭博社报道称，国际油价上涨和美国中期选举也被视为打压投资情绪的因素。
人工智能相关股票与其他行业之间的表现差异也十分明显。帕斯夸里埃洛预计，剔除高盛划定的人工智能相关股票后，标普500成分股篮子本月将创下三年来最佳月度表现。
不过，他分析称，投资者持仓变化对这一走势产生了相当大的影响。这意味着，人工智能相关股票的卖出资金可能流向了其他行业。
帕斯夸里埃洛指出，目前还不是增加风险资产配置的时候：“热门股票持仓过度集中的状况在主要股指数月停滞不前之际受到冲击，因此短期内需要谨慎应对。”他还预计：“即使牛市延续，上涨动能也会弱于此前，波动性则会加大。”
版权所有 © 阿视亚经济。未经许可不得转载，禁止用于AI训练及使用。
