个体经营者贷款逾期率创13年来新高……高利率、高油价下不良风险恐现多米诺效应
8月升至0.86%……创2013年5月以来新高
银行业整体逾期率也升至0.69%……创2016年以来新高
高油价与全球市场利率上升加重偿还负担
担忧逾期和不良贷款以脆弱借款人为中心扩散
随着利率上升，贷款偿还负担加重，银行个体经营者贷款逾期率飙升至13年来最高水平。半导体行业带动的经济复苏暖意未能扩散至整个内需市场，个体经营者的偿债能力似乎正在迅速恶化。再加上中东战争推高油价、全球市场利率上升，市场愈发担忧逾期和不良贷款将以脆弱借款人为中心蔓延。
据金融监督院23日披露，截至8月底，韩国国内银行个体经营者贷款逾期率（按本金和利息逾期1个月以上计算）为0.86%，较上月上升0.09个百分点，较去年同期上升0.08个百分点。这是自2013年5月底（0.92%）以来，时隔13年3个月创下的最高水平。
中小企业法人贷款逾期率也升至1.1%，较上月上升0.1个百分点，较去年同期上升0.13个百分点。由此，包含个体经营者和中小企业法人的中小企业贷款逾期率升至1.0%，时隔3个月再次回到1%区间。该数据较上月上升0.09个百分点，较去年同期上升0.11个百分点。
随着个体经营者和中小企业逾期贷款增加，银行业整体逾期率也随之上升。截至8月底，韩国国内银行韩元贷款逾期率为0.69%，较上月上升0.06个百分点，较去年同期上升0.08个百分点。这是自2016年10月（0.81%）以来，时隔9年10个月创下的最高值。
分领域来看，企业贷款逾期率为0.86%，较上月上升0.08个百分点，较去年同期上升0.13个百分点。其中，大企业贷款逾期率也升至0.39%，较上月上升0.03个百分点，较去年同期上升0.24个百分点，创下自2021年4月（0.39%）以来、时隔5年4个月的最高水平。
家庭贷款方面，逾期率呈现以信用贷款为中心上升的态势。分项来看，住房抵押贷款逾期率为0.31%，较上月上升0.02个百分点；信用贷款等非住房抵押贷款逾期率为0.91%，上升0.07个百分点。家庭贷款整体逾期率为0.45%，较上月上升0.03个百分点，但与去年同期持平。
银行业整体逾期率在2022年6月降至0.2%的低点后，持续呈总体上升趋势。2020年新冠疫情扩散期间，金融监管部门实施了贷款到期日延长和本金、利息偿还延期措施，一度抑制了逾期率上升；但此后，随着全球货币紧缩带来的利率负担不断累积，潜在不良贷款正逐渐显现，分析人士指出。
尤其是出口与内需复苏步调不一，正在加剧个体经营者的不良贷款风险。受半导体等部分出口行业表现强劲带动，韩国经济增速预计将从2025年的1.1%升至2026年的3.5%，但出口主导的经济复苏未能扩散至整个内需市场。在销售额恢复缓慢的情况下，高利率、高物价和高油价带来的成本压力又叠加其上，个体经营者的盈利能力和偿债能力同时恶化。
事实上，以个体经营者主要从事的行业为中心，逾期率上升趋势十分明显。个体经营者和中小企业贷款占比较高的韩国产业银行，其住宿及餐饮业贷款逾期率从2022年底的0.53%升至2025年底的1.4%。今年6月底，该比率虽略降至1.24%，但仍是2022年底的两倍以上。批发零售业的情况更加严峻。同期，该行业逾期率从2022年底的0.36%升至2025年底的1.02%，并于今年6月底进一步升至1.11%。这表明，随着内需低迷长期持续，个体经营者的债务偿还能力正日益减弱。
问题在于，未来高利率环境很可能仍将持续。美国自2022年3月启动加息以来，基准利率已从当时的年利率0%至0.25%升至目前的3.75%至4.0%。此外，关税政策和中东战争带来的通胀压力，也令高利率态势可能长期持续的预期日益增强。市场预计，美国12月将再加息0.25个百分点，基准利率届时将升至4.0%至4.25%。
美国加息预期和通胀担忧也对市场利率构成上行压力。作为全球债券利率基准的美国10年期国债收益率目前处于4.9%左右。虽然较近期大幅超过5%的水平有所回落，但与年初约4.1%的水平相比仍明显偏高。尽管韩国银行前一天将基准利率维持在年利率3.0%不变，贷款利率上升的担忧仍未消退，原因正在于此。
如果这类市场利率上升反映到韩国国内银行的贷款利率上，长期以来一直承受销售低迷和成本上涨压力的小微个体经营者，利息负担预计将进一步加重。尤其是以偿债能力较弱的边缘借款人为中心，逾期、不良贷款和停业可能接连蔓延。
金融监管部门也对以脆弱借款人为中心的贷款不良扩大可能性保持警惕。金融监督院认为，考虑到国内外经济环境的不确定性以及市场利率上升趋势，逾期率可能继续走高，因此计划推动银行业加强稳健性管理。
金融监督院相关人士表示：“中小企业法人贷款、个体经营者贷款以及家庭信用贷款等领域的逾期率持续上升。我们将继续推动银行业提前增强损失吸收能力，并通过积极核销、出售不良债权等方式加强稳健性管理。”
版权所有 © 阿视亚经济。未经许可不得转载，禁止用于AI训练及使用。
