“2027年保险业展望与课题”研讨会
有必要应对增长、利润及资本质量下降
院长 Kim Heonsu：“应提升风险应对能力”
有预测称，明年保险业增长率将降至3.5%，约为今年的一半。业内建议，保险公司应应对增长、利润及资本质量下降等问题，并提升风险应对能力。
韩国保险研究院院长 Kim Heonsu 在23日举行的“超高风险社会的新安全网：韩国式包容性保险的引入方案与课题”研讨会上致欢迎辞。Lee Seunghyeong记者供图。
View original image保险研究院于22日举办“2027年保险业展望与课题”研讨会，并公布了上述预测。
金融市场分析室主任 Kim Donggyeom 在发布“2027年保险业展望”时表示，今年保险业的盈利能力指标和偿付能力指标有所改善，但反映增长、利润及资本质量等情况的构成项目则呈现出不同走势。
寿险和财险行业的净利润、保险合同服务边际等盈利能力指标，以及韩国保险资本标准比率等偿付能力指标，均较上年有所改善。
今年上半年，寿险净利润同比增长18%，达到3.9万亿韩元；财险净利润同期增长5%，达到4.5万亿韩元。
截至今年6月底，寿险合同服务边际规模为66.7万亿韩元，同比增长4.5%；财险为73万亿韩元，增长5.2%。
截至6月底，寿险韩国保险资本标准比率为193%，较上一季度上升2个百分点，较上年同期上升12个百分点；财险为217%，较上一季度上升2个百分点，较上年同期上升14个百分点。
问题在于，盈利能力和偿付能力指标的上升并非源于主营业务保险损益，而是得益于投资损益（估值收益）。
据 Kim Donggyeom 主任分析，体现主营业务竞争力的风险率差自2024年第四季度以来，在寿险和财险领域均持续为负。留存收益的增幅也微乎其微。
Kim Donggyeom 主任指出，从业务结构、收益结构以及资产和资本结构来看，保险公司的增长动力均已减弱。
从业务结构看，寿险产品日益集中于无退保金或低退保金产品，财险则集中于疾病和意外伤害保险。销售渠道集中于面对面销售和法人保险代理机构，进而引发以销售促进费用为中心的成本竞争。
从收益结构看，保险损益在营业利润中的占比仅为寿险40.1%、财险61.5%。
从资产和资本结构看，寿险高利率合同的利差损以及财险对中小企业贷款的集中，使投资损益的弥补能力受限。因此，可用资本增量大部分来自估值收益，留存收益未能大幅增加。
Kim Donggyeom 主任预计，明年起实施的业务监管措施短期内可能限制保险公司的增长空间。
手续费体系改革、保险代理机构运营风险评估制度等业务监管措施，可能促使保险公司调整销售费用。随着基本资本比率制度、精算假设完善等偿付能力监管要求推动资本补充需求上升，保险公司的新合同拓展动力和业务空间预计也将受到影响。
Kim Donggyeom 主任表示，预计明年保险业增长率为3.5%，约为今年预期值（8.0%）的一半。
预计明年保险费总额将达到299万亿韩元，较今年预期值（289万亿韩元）增长3.5%。
预计寿险保费收入将增长2.3%，较今年预期值（8.8%）下降6.5个百分点。保障型保险将带动增长，但储蓄型保险、变额保险和退休年金将出现减少，预计会限制整体增幅。
预计财险原保险保费增幅为4.5%，较今年预期值（7.2%）下降2.7个百分点。原保险保费预计将以长期财险为主实现增长。
保险研究院研究协调室主任 Kim Haesik 在发布“2027年保险业课题”时，提出了明年保险业的“经营应对课题”和“政策应对课题”。
经营应对课题包括：▲夯实现有主力保障业务的收益基础；▲将资源重新配置到养老收入、健康与照护、企业风险等新的增长领域。
他建议，为重新配置资源，保险公司应推进：▲将保障与服务相结合；▲按合同群体管理资产、负债及流动性；▲承保有助于降低风险的保险；▲重新设计保险金申请与支付流程；▲强化对产品全生命周期的责任以及纠正权限。
政策应对课题包括：▲完善新业务的经营范围和服务质量标准；▲确保自身风险与偿付能力评估体系改进计划得到落实；▲建立共享风险数据；▲建立体现合同持续率的销售报酬体系；▲确保对人工智能及外包业务的控制权。
Kim Haesik 主任表示：“在推进政策的过程中，也有必要事先评估其对消费者选择和市场竞争等方面的影响。”
保险研究院院长 Kim Heonsu 表示：“可持续增长并非由销售能力决定，而是取决于能够承担的风险规模。保险业应提升风险管理能力，弥合保障缺口，实现消费者能够切实感受到的增长。”
Kim Heonsu 院长强调：“保险业需要承担的风险性质正在发生变化，因此必须在提升对承保风险负责到底的履约能力的同时，建立消费者信任。”
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