[一键看个股]“HD韩国造船海洋股价下跌，价格已颇具吸引力……目标价下调”

by Song Hwajung

Published 22 Oct.2026 07:07(KST)

KB证券22日表示，HD韩国造船海洋股价下跌后，价格吸引力有所提升。该公司将目标价从原来的50万韩元下调至38万韩元，维持“买入”评级。

KB证券研究员Jung Dong-ik解释称：“我们调整了盈利预测，以反映汇率假设变更及子公司HD现代重工业停工等因素，同时下调了适用的净资产收益率，因此将目标价较此前下调24.0%。”

HD韩国造船海洋股价自5月以来持续走低，进入下半年后也下跌近30%。Jung表示：“股价下跌后，按明年预期业绩计算，市盈率已降至4.5倍，市净率降至1.0倍左右。考虑到公司订单表现良好，且业绩至少将改善至2028年，这一价格水平颇具吸引力。”

预计HD韩国造船海洋今年第三季度营收为8.2582万亿韩元，同比增长8.9%；营业利润为1.4512万亿韩元，增长37.7%，均低于市场预期。Jung分析称：“汇率下跌影响了部分未对冲的营收和利润；此外，HD现代重工业因重大事故停工，第三季度累计停产4天，预计也对业绩造成了负面影响。”

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截至第三季度，新增订单累计达194.9亿美元（约25.83万亿韩元），其中HD现代重工业为184.9亿美元、HD现代三湖为42.1亿美元、HD韩国造船海洋为18亿美元，提前完成年初268.3亿美元接单目标的91.4%。Jung表示：“分业务来看，造船业务目标完成率为97.2%，发动机·机械业务为154.8%，海洋工程业务仅为4.9%，进展缓慢，但预计第四季度将有所弥补。由于今年新增订单超过营收，按营收计算的订单积压额从去年年底的590.7亿美元增至第三季度末的645.9亿美元。”