现代威亚出售国防业务开拓新业务……将资本重新配置至热管理与机器人领域[一键看个股]

by Kim Dongpyo

Published 21 Oct.2026 07:00(KST)

韩亚证券下调目标价，仍维持“买入”评级

韩亚证券20日表示，将生产汽车发动机及热管理零部件等的现代威亚目标股价从原来的8.3万韩元下调14.5%至7.1万韩元。这是对终端需求放缓及整个行业估值下滑作出的调整。不过，该公司维持“买入”评级。分析认为，相较于目前5.21万韩元的股价，仍有36.3%的上涨空间。

此前，现代威亚决定以3584亿韩元现金将国防（特殊）事业部转让给现代罗特姆。该部门生产K2坦克炮、K9自行火炮炮管、舰炮、T-50起落架等国防零部件，转让日期为2027年3月31日。

据韩亚证券研究员Song Sunjae介绍，该事业部去年实现营收3931亿韩元，营业利润率为10.2%；按今年上半年数据计算，其营收和营业利润分别占公司总额的5%和22%。转让价格是以4800亿韩元的业务价值扣除不在出售范围内的房地产等资产1216亿韩元后得出的，相当于今年预期净利润的12倍。

继去年出售机床业务后，现代威亚还在剥离非核心业务，推动业务结构向以移动出行为中心转型。出售所得现金将用于投资热管理和机器人等成长型业务。公司目标是到2035年实现营收14.8万亿韩元，成长型业务占比达到27%（约4万亿韩元）。

预计第三季度业绩将符合预期。营收预计为2.36万亿韩元，营业利润预计为529亿韩元，分别同比增长10%和2%。俄罗斯发动机供货量减少以及汇率下跌将带来压力，但墨西哥工厂混合动力汽车发动机供货量增加、热管理业务营收增长，预计将弥补上述影响。营业利润率预计为2.2%，同比下降0.2个百分点。

Song Sunjae表示：“短期来看，出售高利润业务令人遗憾；但公司将利用获得的资金加大对热管理和机器人业务的投资，随着成长型业务的成果逐渐显现，估值也将同步提升。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。