[实战理财]半导体股行情波动……值得关注的非半导体行业有哪些？

by Hwang Seoyul

Published 21 Oct.2026 07:32(KST)

“黑色星期四”金融股跌幅较小
AI电力需求增长，电力设备快速回升

在曾引领韩国综指的半导体行业行情波动之际，投资者的目光转向了非半导体行业。有分析指出，在韩国综指于本月15日大幅下跌的“黑色星期四”，展现出防御能力的金融业，以及股价正在快速回升的电力设备行业值得关注。

金融股扛住市场急跌……各有优势

韩国综指近期大幅下跌时，金融股跌幅小于指数，展现了防御能力。截至本月16日，韩国综指较前一周下跌14.5%，而银行业、保险业和证券业分别仅下跌2.5%、5.8%和8.3%，表现优于大盘。

表现最为突出的是银行业。利率上升会增加其他企业的融资负担，但对银行而言，贷款利率上升带来了增加利息收益的机会。此外，市场对股息以及回购并注销自家股票等股东回报措施的期待，也支撑了投资情绪。由于韩国银行的收益尤其依赖利息收入，市场预计，随着利率上升，净息差改善的步伐将从第四季度起进一步加快。

保险股在市场急跌时也表现得相对稳健。保险业以与投保人签订的长期合同为基础开展业务，因此短期股市波动对其盈利能力的影响与其他金融行业不同。近期长期利率上升，改善了保险公司的韩国保险资本标准充足率，这也是一项利好。

当然，保险公司目前的业绩并不理想。由于投资收益不佳，市场预计保险公司第三季度业绩将低于预期。尽管如此，证券业仍关注保险业中长期盈利能力复苏的可能性。有分析认为，保费调整或制度变更的效果需要一段时间才能体现在实际业绩中，因此，一旦业绩改善趋势启动，也可能持续相当长一段时间。

证券股的情况与银行股和保险股略有不同。股市下跌时，股票交易量会减少，持有资产也可能出现损失，因此证券业对市场冲击较为敏感。不过，有观点认为，近期股价大幅下跌，已经在很大程度上反映了业绩预期恶化的影响。此外，证券股作为股息股的吸引力也在增强。韩亚证券预计，今年的股息收益率分别为：Kiwoom证券8.5%、NH投资证券8.2%、三星证券8.1%。韩亚证券研究员 Ko Yeonsu 预计：“尽管短期业绩有所放缓，股息吸引力仍将支撑股价下行。”

但若看好人工智能……关注“客户群扩大”的电力设备行业

随着人工智能数据中心的电力需求增加，电力设备行业受到关注。本月19日，LS ELECTRIC较前一交易日上涨4.78%，晓星重工业上涨1.54%。与17日相比，两者分别上涨10.26%和10.34%。

盈利增长前景也较为乐观。据有安证券称，按当前市场一致预期计算，晓星重工业和LS ELECTRIC今年的每股收益增幅分别为49.9%和88.2%；未来12个月的每股收益预计较此前12个月分别增长55.3%和50.6%。这一增幅甚至高于SK海力士的40.5%。

大型科技企业开始直接确保电力供应，客户群扩大也成为利好。大型科技企业不再局限于购买电力，还扩大了参与范围，包括承担电网扩建费用、直接采购设备等。有安证券研究员 Son Hyeonjeong 表示：“韩国国内也已出现客户结构变化的迹象：晓星重工业获得大型科技企业3865亿韩元的超高压变压器订单，HD现代电气则签订了最高达1.1212万亿韩元的长期基本合同。”

必读新闻

“日租金曾高达400万韩元，如今只值一顿炸鸡钱”……中国机器人一年间沦为贱价甩卖品，颜面尽失

为顺应美国扩大供应的趋势，韩国企业正在扩建当地工厂。晓星重工业孟菲斯工厂目前的年营收折算产能约为3000亿韩元，明年起将新增约1380亿韩元。HD现代电气阿拉巴马工厂目前的产能约为7000亿韩元，扩建完成后将新增2000亿韩元的产能；LS ELECTRIC犹他工厂则计划扩建至年产能约5000亿韩元。Son 研究员预计：“如果现有订单储备和新拓展的客户能够支撑这些产能，明年盈利增长的可见度也将提高。”

한글 기사 보기

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。