高物价及人工智能盈利能力担忧致韩国综合股价指数大跌
5000点或将形成支撑位
15日，韩国综指盘中跌至5400点关口，触发熔断机制。首尔中区韩亚银行总部交易室的电子屏显示韩国综指、韩国创业板指数及韩元兑美元汇率。记者 Cho Yongjun
View original image在高物价持续、市场对人工智能（AI）投资盈利能力的疑虑加剧之际，韩国综指大幅下跌。有观点预计，韩国综指将在5000点附近形成支撑位。
三星证券近日在题为《市场调整背景及后市展望》的报告中表示，通胀担忧以及人工智能企业信用风险扩散，导致股市出现调整。
该券商首先指出，美国9月居民消费价格指数（CPI）高于市场预期，扩大了通胀担忧。14日公布的美国9月居民消费价格指数同比上涨3.7%，高于3.6%的预期。剔除食品和能源后的核心居民消费价格指数也上涨2.6%，超过2.5%的预期。报告认为，在中东地区地缘政治紧张局势推高能源成本之际，其他品类也普遍显现出物价上涨压力。
高物价也加剧了投资者对安全资产的偏好。居民消费价格指数公布后，美国10年期国债收益率一度突破5.3%。报告指出，被视为相对安全资产的美国国债提供了较高收益率，正成为削弱新兴市场股票相对投资吸引力的因素。
美国人工智能云服务企业CoreWeave债券价格下跌，也使整个人工智能行业的信用风险受到关注。CoreWeave发行的公司债收益率升至15%以上，该公司的信用违约互换（CDS）价格反映出其未来5年内违约概率超过50%。报告分析称，这并非单一企业的问题；在高利率环境下，利息负担和新增融资成本上升，使市场对人工智能基础设施投资的可持续性产生了更多疑虑。
最后，报告指出，外国投资者持续抛售韩国股市，而机构和个人的买入力度也有限，导致供需缺口扩大。外国投资者集中抛售三星电子、SK海力士等市值排名靠前的半导体企业股票，给指数带来下行压力。三星证券解释称，问题在于缺乏足够的买方承接外国投资者抛售的股票。因此，外国投资者抛售时，指数跌幅进一步扩大。
三星证券研究员Jo Ain分析称：“投资者情绪急剧受损，短期内波动加剧的局面可能持续。中东能源供应中断持续时间延长，又恰逢冬季取暖需求上升，能源供需不稳定状况进一步恶化的风险也很高。”
她还预计，韩国综指5000点将发挥支撑作用。Jo研究员解释称：“该区间的未来12个月预期市盈率为4.1倍，市净率为1.1倍，低于今年3月底和7月底市场波动加剧时的水平。”不过，她建议：“在外国投资者抛售势头平息、外部不确定性缓解之前，应避免大幅提高仓位，采取专注风险管理的策略更为妥当。”
版权所有 © 阿视亚经济。未经许可不得转载，禁止用于AI训练及使用。
