“三星电子、SK海力士之后的接棒者来了”…AI投资越多，“这些股票”越受益[周末理财]
三星证券列出第四季度潜力股
看好半导体材料、零部件及设备和电力基础设施等领域
有观点预测，今年上半年由三星电子和SK海力士引领的韩国股市涨势，进入下半年后有望扩散至半导体材料、零部件及设备和电力基础设施等领域。分析认为，随着人工智能数据中心投资扩大，存储半导体扩产带来的需求量增长，有望推动相关企业业绩改善。
3日，三星证券在《第四季度韩国股市投资策略》报告中，将存储半导体、半导体材料、零部件及设备，以及人工智能基础设施价值链列为投资方向。
三星证券研究中心投资信息团队负责人Shin Seungjin分析称：“如果说上半年是以三星电子和SK海力士为中心的‘价格’上涨行情，那么从下半年起，扩产投资增加带来的‘数量’增长红利，可能向材料、零部件及设备企业扩散。”他指出，进入下半年后，上涨行业实际上已扩展至与人工智能数据中心投资相关的多层陶瓷电容器、储能系统、新能源、核电及建筑等领域。
对于半导体材料、零部件及设备行业，扩产带来的订单周期是关键。三星证券认为，半导体价格涨幅难以维持过去一年的水平，但为缓解供应短缺而进行的扩产，可能为材料、零部件及设备企业带来订单。报告列出的值得关注企业包括Eugene Tech、TES和Hana Materials等。
成为人工智能时代新瓶颈的电力基础设施，也是值得关注的领域。随着人工智能数据中心用电需求激增，核电、燃气发电及电力设备等领域的投资预计将扩大。三星证券将Doosan Enerbility、现代建设、GNC Energy及OCI Holdings等列为人工智能数据中心基础设施相关的值得关注企业。
不过，分析认为，第四季度股市能否延续平稳走势，仍取决于企业业绩。在美国10年期国债收益率超过5%、国际油价在每桶90多美元区间波动的背景下，人工智能相关企业只有实现足以抵消利率压力的业绩增长，股价才有进一步上涨的空间。三星证券预计，10月开始的第三季度财报季将成为检验这一点的试金石。
外资动向也是压力来源。今年以来，外资在韩国综指市场净卖出约190万亿韩元，其中仅三星电子和SK海力士的净卖出额就分别约为91万亿韩元和90万亿韩元。不过，也有观点认为，若长期供货合同持续增加，且分红、股份回购及注销等股东回报政策继续推进，外资也有可能重新流入。
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