半导体材料、零部件及设备ETF涨势本月将延续
一个月上涨20%至30%…SOL半导体前道工序收益率居首
调仓减持权重超限的三星电子和SK海力士，增配材料、零部件及设备股
本月还将进行18万亿韩元规模调仓…主要调整三星电子持仓
近一个月，韩国交易所交易基金市场中，半导体材料、零部件及设备相关基金录得高达20%至30%的收益率，占据收益率排行榜前列。上月，交易所交易基金定期调整仓位时，流入材料、零部件及设备类股票的资金推高了股价。本月还将进行规模达18万亿韩元的半导体交易所交易基金仓位调整，预计资金供需利好将推动相关股票继续上涨。
据ETF CHECK平台2日消息，SOL半导体前道工序交易所交易基金近一个月上涨32.45%，在韩国上市的非杠杆、非反向交易所交易基金中，收益率位居第一。此外，▲HANARO半导体核心工序龙头股（30.32%）▲SOL人工智能半导体材料、零部件及设备（28.41%）▲KODEX人工智能半导体核心设备（27.13%）▲SOL半导体后道工序（26.68%）等半导体工序及材料、零部件、设备相关交易所交易基金均上涨逾20%，大举跻身收益率排行榜前列。同期，韩国综指仅上涨约1%。
市场分析认为，这些材料、零部件及设备类交易所交易基金表现强劲，主要源于上月半导体交易所交易基金调整仓位带来的资金流入。上月，KODEX半导体、TIGER半导体等追踪韩国交易所半导体指数的交易所交易基金通过调整仓位，降低了超过单一股票权重上限的三星电子和SK海力士的占比，同时提高了韩美半导体、Jusung Engineering、EO Technics、DB HiTek等材料、零部件及设备企业的占比。
证券业界预计，这些材料、零部件及设备类交易所交易基金的强势表现将在本月延续，原因是本月仍计划进行大规模半导体交易所交易基金仓位调整。据三星证券数据，10月需调整仓位的交易所交易基金总规模达23.2万亿韩元，其中半导体相关基金占据绝大部分，规模为18.1万亿韩元。
由于三星电子的权重超过单一股票权重上限，预计相关基金将减持三星电子，资金则转而流入材料、零部件及设备类股票。在规模达10万亿韩元的TIGER半导体TOP10交易所交易基金中，三星电子的权重为27.1%，比25%的上限高出2.1个百分点；规模约5.5万亿韩元的SOL人工智能半导体TOP2 Plus交易所交易基金中，三星电子的权重也达到24.5%，接近上限。预计此次仓位调整将带来约2000亿韩元的三星电子股票卖盘。三星证券研究员Jeon Gyun解释称：“相关交易所交易基金为使三星电子的单一股票权重符合上限要求，可能释放约2000亿韩元的卖盘。随着三星电子权重下降，韩美半导体、Jusung Engineering、ISU Petasys、Wonik IPS等半导体材料、零部件及设备企业预计将各自获得约200亿韩元的新增配置需求。”
相比之下，SK海力士的权重低于上限，预计将迎来资金流入。Jeon Gyun表示：“SK海力士在大多数相关基金中的权重均低于单一股票权重上限，因此反而有望吸收部分因调整三星电子权重而产生的卖出资金。预计SK海力士可能获得约900亿韩元的新增买入需求，SK Square也有望获得约800亿韩元的新增买入需求。”
另一方面，本月交易所交易基金的仓位调整预计将集中在期权到期日8日进行，因此需警惕股市波动加剧。Jeon Gyun指出：“本月进行仓位调整的交易所交易基金，大多将定期调整日设在10月期权到期日后的首个交易日，或到期日下一周的首个交易日。考虑到10月假期，这些基金的实际仓位调整预计将集中在期权到期日8日，因此需警惕当日股票市场因买卖资金供需冲突而出现价格波动加剧的情况。”
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