人工智能转型左右私募股权投资回报率…全球投资巨头眼中的企业增值新公式[2026另类投资论坛]

EQT Partners数字业务负责人Sebastian Lorenz于29日在首尔汝矣岛康莱德酒店举行的第四届阿视亚经济另类投资论坛上，以“人工智能时代的私募股权投资方向”为题发表演讲。2026年9月29日，记者Kang Jinhyeong摄。

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以人工智能为转折点，私募股权基金管理机构的投资判断也在发生变化。人工智能在投资评估阶段成为甄别优质投资的判断工具，在投资后则成为提升企业价值的执行工具。

29日，EQT亚太区数字业务负责人Sebastian Lorenz强调，在人工智能时代，私募股权机构的角色不再局限于资本提供者，而是正在转变为推动投资组合企业数字化转型、借助人工智能创造价值的运营伙伴。隶属于瑞典Wallenberg家族的私募股权基金管理机构EQT组建了包括数据科学家、网络安全专家在内的EQT数字团队，原因也正在于此。EQT数字团队参与从投资尽职调查、收购后提升企业价值，到部署人工智能解决方案、优化技术采购的整个投资周期。

Sebastian Lorenz表示，在投资评估阶段，人工智能已成为区分优质与劣质交易的重要依据。尽职调查会评估目标企业可能受到人工智能怎样的影响、现有价值链是否存在被冲击的风险，以及利用人工智能降低成本、扩大营收的潜力。他表示：“人工智能不再是收购后才考虑的附加课题，而是左右竞标价格和投资信心的核心变量。”

收购后，人工智能则成为提升企业价值的执行工具。具体做法是将人工智能嵌入现有工作流程，以提高生产率和营收。Sebastian Lorenz强调：“每笔交易和每家私募股权基金管理机构都要经历项目发掘、尽职调查、持有和退出阶段。我将三分之二的时间用于持有阶段，与投资组合企业合作，协助它们推进数字化和人工智能转型。”

他还列举了具体案例。IVC在欧洲各地经营着数千家动物医院，是其中的代表。Sebastian Lorenz表示：“这家公司在日程管理方面面临很大困难，包括预约遗漏、医生和负责人员分配等问题。我们协助其引入算法，将天气等各类数据纳入动物医院的运营安排，并取得了改善营收的成效。”韩国企业方面，他提到了主要投资对象Douzone Bizon，并表示通过在该公司的企业资源规划平台引入人工智能，提高了生产率。 

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他强调，过去私募股权机构提升企业价值主要着眼于财务结构、成本效率和公司治理，如今则扩展至数字化能力、数据、业务自动化以及运用人工智能智能体的能力。Sebastian Lorenz表示：“当期待、知识和适当的体系都具备时，人工智能的飞轮便会开始转动。投资组合企业对人工智能既感到不安又充满期待，这种情绪会成为积极的推动力，并对私募股权投资回报产生重要影响。”

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