韩国银行：近期汇率急跌，银行外币风险加权资产最多减少15%[金融稳定状况]

近期韩元兑美元汇率在两个月内大幅跌至1300韩元区间，有分析认为，银行的外币风险加权资产最多或减少约15%。据估算，银行可借此 확보约0.5至0.6个百分点的资本缓冲。

韩国银行22日通过金融稳定状况报告表示，在评估近期汇率波动对金融部门的影响后作出了上述估算。

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汇率涨跌会通过多种渠道影响银行业的财务状况。首先，汇率会通过外币资产折算为韩元后的金额，以及与货币衍生品敞口相关的信用风险加权资产变化，影响风险加权资产规模，并进而对银行资本充足率管理产生连锁影响。此外，银行净利润也会受到外汇及货币衍生品损益的影响。

韩国银行表示，自2022年第一季度至2026年第二季度，韩元兑美元汇率上涨330.7韩元，韩国国内银行的外币风险加权资产在此期间增长51.3%。据分析，国内银行此前一直承受着资本充足率下降1.5个百分点的压力。仅在2026年第一季度，受汇率意外急升影响，外币风险加权资产扩大，对资本充足率造成了较上季度末下降0.46个百分点的压力。

不过，韩国银行预计，随着汇率自7月起快速下跌，银行业负担可能已有所缓解。根据近5年内汇率下跌时期外币风险加权资产的降幅进行推算，近期两个月韩元兑美元汇率下跌165韩元，外币风险加权资产预计将减少约9.3%至15.4%。

第三季度的资本负担也可能得到部分减轻。参照以往汇率下跌时期的情况，若将2026年7月至8月的汇率跌幅纳入计算，预计可 확보约0.5至0.6个百分点的资本缓冲。

在汇率上涨时会增加的货币衍生品相关保证金缴纳规模，截至2026年第二季度也仅为2022年乐高乐园事件时期的70%左右，处于韩国国内银行能够承受的水平。因此，流动性覆盖率仍维持在114.0%，大幅高于监管标准。

另一方面，证券公司的财务稳健性受到近期汇率波动的影响有限。考虑到在过去汇率大幅下跌时期，证券公司的外汇及货币衍生品相关损益曾有所减少，若近期汇率下行趋势持续，相关损益规模可能缩小。不过，鉴于外汇风险敞口规模并不大，且其占总风险额的比重截至2026年第二季度末仅为3.4%左右，韩国银行认为，汇率涨跌对证券公司资本充足率的影响不会很大。

韩国银行评估称，保险公司同样持有相当规模的外币资产，但大部分通过货币衍生品交易进行汇率对冲，因此近期汇率波动对这些头寸的影响总体上保持中性。

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韩国银行表示：“此前较高的汇率水平持续时间相对较长，且2026年上半年涨幅进一步扩大，但得益于金融机构良好的韧性等因素，对金融部门造成的冲击小于过去汇率急升时期。不过，未来中东局势、国际油价走势、主要国家政策利率及国债收益率走向均可能再次加剧汇率波动，因此有必要为应对不确定性，持续 확보风险应对能力和信贷投放能力。”

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