KB证券上调目标价
4.3万韩元→4.8万韩元
KB证券22日维持对GS建设的“买入”评级，并将目标价从原先的4.3万韩元上调11.6%至4.8万韩元。该机构分析称，明年利润大幅增长、人工智能数据中心（AIDC）业务以及进军海外大型核电站的机会将形成“三驾马车”。较18日收盘价3.685万韩元，仍有30.3%的上涨空间。
KB证券分析师Jang Moonjun表示：“若利润增长和人工智能数据中心业务能够支撑股价底部，那么有望抬高股价上限的因素，将是进军海外大型核电站项目的可能性。”他同时将GS建设列为行业第二优选股。
GS建设57.2%以上的营收来自建筑和住宅业务，预计其今年业绩将逊于竞争对手。尽管整个建筑行业的住宅成本率，即工程成本占营收比重趋于稳定，多数企业的利润正显著改善，但受各类费用问题影响，预计GS建设今年营业利润仅为3960亿韩元，低于去年的4380亿韩元。因此，KB证券将其今年营业利润预期较此前下调11.6%。
KB证券认为，反过来看，今年的疲软表现将使明年的反弹更加突出。KB证券预计，GS建设明年营业利润将达6243亿韩元，较今年增长逾57%；归属于母公司股东的净利润则将由1380亿韩元增至3460亿韩元，达到约2.5倍。Jang Moonjun分析称：“颇具讽刺意味的是，随着年末临近，公司明年利润增幅超过行业平均水平的可能性将愈发受到关注。”
该机构将人工智能数据中心视为其中长期增长动力。鉴于韩国国内住宅业务的规模扩张仍受限制，数据中心将成为拉动营收和利润的关键因素。Jang Moonjun强调：“在韩国多数大型建筑企业均将数据中心视为未来增长引擎的情况下，GS建设凭借东海人工智能数据中心等项目，能够在短期内获得实质性业务机会，具备明显优势。”
进军海外核电站的第一道关卡是越南。韩国电力公司正与韩国水力原子能公司等一道推进竞标越南宁顺2号核电站项目，预计将在今年年底至明年年初之间选定“韩国团队”的施工企业。GS建设正以参与施工企业而非牵头施工企业的身份申请，力争首次进军海外核电站市场。
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