养老资金：国民年金、退休年金、个人年金三层规划
从40多岁起每年缴纳900万韩元……利用个人型退休年金和年金储蓄
50多岁也不晚……调整年金领取时间也是方法
不少临近退休的人将“10亿韩元养老资金”设为目标，但专家建议，与其执着于巨额本金本身，不如先设计好退休后每月能够持续产生所需生活费的结构。具体而言，可在国民年金和退休年金的基础上叠加个人年金，填补不足的现金流，并通过长期投资运营，将养老收入分散为多个来源。专家指出，尤其是从经济活动和收入相对旺盛的40多岁开始，便可利用年金账户的税收优惠，争取长期积累的效果。
Shinyoung证券董事Park Sohyeon近日出演YouTube频道“Jisikhansang”时，介绍了40至50多岁人群的养老准备方法。她表示：“并非要攒够10亿韩元，而是要设计出能够产生10亿韩元的结构。”
不以“10亿韩元”为目标，而是从每月300万韩元倒推
Park Sohyeon提出的方法，是从退休后所需生活费倒推计算。假设夫妻退休后每月需要300万韩元生活费，与其将其视为一笔巨额资金，不如分别从国民年金、退休年金和个人年金中各筹得100万韩元。这是由国民年金构成第一层、退休年金构成第二层、年金储蓄和个人型退休年金等个人年金构成第三层的“三层年金”结构。
Park Sohyeon表示，尤其从40多岁开始，重要的是利用年金账户的税收优惠持续缴存。她以个人型退休年金和年金储蓄合计每年缴纳900万韩元为例，建议削减不必要的浮动支出，将资金长期积累于年金账户中。
从40岁起积累20年……1.8亿韩元本金的力量
从40岁到60岁每年缴纳900万韩元，本金即为1.8亿韩元。在此基础上加上投资收益，资产规模将出现显著差异。按照Park Sohyeon的模拟测算，若假设年均收益率为3%，60岁时资产约为2.4623亿韩元；收益率为5%时约为3.0828亿韩元；收益率为7%时则约为3.9069亿韩元。
假设从65岁起以年金形式领取，每月领取额分别约为159万韩元、261万韩元和429万韩元。不过，这仅是基于假定收益率的模拟结果，实际年金额将因缴纳期限、收益率、手续费及年金领取方式等而有所不同。
核心不在于追求高收益率，而在于长期持续积累。Park Sohyeon表示，40多岁人群的收入往往高于20至30多岁，因此是全面启动养老准备的合适时期。
50多岁开始也不晚……“晚缴、晚领”
Park Sohyeon指出，即便已经步入50多岁，也没有理由放弃养老准备。若推迟领取退休年金和个人年金的时间，便可额外 확보积累期和投资运营期。国民年金同样可利用延后领取年金制度。
Park Sohyeon表示，国民年金每延后1年领取，年金额将每年增加7.2%；最多延后5年时，领取金额可增加约36%。不过，是否延后领取年金，还需综合考虑个人健康状况、其他收入与资产以及预期寿命等因素。
首先确认“我的年金”……也应审视退休年金
养老准备的第一步，是确认目前已 확보的年金规模。可通过金融监督院的年金查询服务，了解国民年金、退休年金及个人年金的预计领取金额，再计算不足部分。
如果预计国民年金和退休年金每月可领取200万韩元，那么便可通过个人年金等填补与目标生活费之间相差的100万韩元。向年金账户投入资金后，还应考察交易型开放式指数基金等投资产品及手续费。
对于退休年金，还应考虑固定给付型和固定缴费型的特征。Park Sohyeon表示，固定给付型的退休给付会受到工资水平影响，因此在晋升和工资上涨持续的时期，贸然转换为固定缴费型可能并不划算。
相反，在工资涨势放缓或进入工资峰值制时，可考虑转为固定缴费型。固定缴费型要求劳动者亲自管理缴存资金，因此需要具备对金融产品的理解。若对投资管理缺乏信心，也可使用保本保息型产品。
50多岁资产配置：债券也并非“一定安全”
越接近退休，降低资产波动性越重要。Park Sohyeon以40至50多岁人群的资产配置为例，建议将60%配置于安全资产和债券等，将40%配置于股票、黄金等风险资产。不过，实际配置比例会因退休时间、其他收入来源、持有资产及投资倾向等而有所不同。
债券也并非绝对安全。长期债券价格可能会随着利率上升而下跌，公司债则存在发行企业的信用风险。债券期限越长，越可能受到利率和物价变化的显著影响，因此有必要采取将资金使用时点与债券到期日相匹配的策略。
有大笔资金也不要一次性投资……更应警惕杠杆
也应避免将大笔资金一次性投入市场。由于难以准确预测市场低点，可考虑分批投资，以降低资金集中于某一时点的风险。
尤其应避免以养老资金进行利用贷款或信用的杠杆投资。例如，以1000万韩元自有资金加上1000万韩元贷款，共投资2000万韩元后，若出现30%的亏损，投资资产将减少600万韩元；但1000万韩元贷款本金仍须照常偿还。
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Park Sohyeon强调，养老准备的关键并非通过一次大型投资增加资产，而是通过长期持续积累和分散投资建立现金流。也就是说，与其将“10亿韩元”这笔大额资金作为目标，不如先确定退休后每月所需生活费，再通过国民年金、退休年金和个人年金分担填补，这才是起点。
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