[一键看个股]业绩向好又迎利率动能……银行股首选是？

Hana证券将KB金融的目标股价从22万韩元上调至23.5万韩元，维持“买入”评级。

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15日，Hana证券分析师Choi Jeonguk表示：“预计2026年第三季度净利润将达2.06万亿韩元，刷新历史单季净利润纪录。与市场担忧不同，2026年第三季度业绩料将相当稳健。”

预计2026年第三季度净利润为2.06万亿韩元，同比增长22.2%。净息差预计为1.72%，较上一季度下降0.02个百分点，但银行韩元贷款增长约1.7%，预计将抵消负面影响。尽管受股市成交额减少影响，经纪业务手续费将较上一季度下降，但集团2026年第三季度净手续费收入预计为1.45万亿韩元，高于2026年第一季度的1.36万亿韩元。

尤其是，2026年第三季度香港股权挂钩证券罚款返还可能在营业外损益中带来约1100亿韩元收入；若金融委员会未作出最终决定，2026年第三季度净利润很可能与第二季度相近，维持在2万亿韩元左右。

受2026年第三季度汇率下跌约200韩元的影响，普通股一级资本充足率可能上升0.3至0.4个百分点。Choi Jeonguk表示：“2026年第三季度普通股一级资本充足率很可能超过14%，但KB金融可凭借扩大的资本空间推动旗下子公司的资产增长。因此，2026年第三季度普通股一级资本充足率预计在13.95%左右，较上一季度提高0.2个百分点，这一水平完全足以提高股东回报率。”

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市场对KB金融可能因国债一级交易商投标串通而被处以罚款的担忧正在扩散，但相关不确定性预计将减弱。Choi Jeonguk称：“即使被处以罚款，规模也将小于市场担忧的程度。随着美国加息预期等因素推动银行股利率动能形成，曾受外国投资者净卖出困扰的资金供求环境有望改善。”

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