韩华资产管理：“AI投资版图超越半导体，扩展至实体经济”

by Song Hwajung

Published 07 Sep.2026 08:39(KST)

有分析指出，人工智能（AI）投资领域正大幅超越单纯的半导体和数据中心，扩展至电力基础设施、国防、制造业等整个实体经济。

7日，韩华资产管理表示，已发布月度报告《PLUS VIEW》9月刊。本期报告以“梦回渤海：不断扩大的AI投资版图”为封面故事。

韩华资产管理分析称，过去企业资本支出会根据经济及利率前景反复扩张和收缩，而近期投资则日益具有保障供应链稳定和国家安全的性质。在本国生产半导体、确保稳定电力供应、实现核心原材料本土化，正被视为提升国家竞争力的必要投资。

韩华资产管理指出，未来值得关注的企业，是能够同时受益于AI和产业基础设施两大增长主线的企业。电力基础设施、核能或太阳能等环保能源，以及核心材料企业，有望直接受益于AI基础设施扩张和国家主导的产业投资。

在市场洞察部分，报告梳理了韩国综指今年7月大跌后快速推进的市场复苏势头。报告诊断称，在大型科技企业及NeoCloud企业发布强劲业绩，以及闪迪等主要半导体企业给出积极展望的推动下，市场对半导体见顶的担忧迅速消退，并确认AI实际需求保持稳健。

此外，报告还建议，在技术竞争激烈的半导体行业，与其押注特定企业，不如采取分散投资、布局整个行业结构性增长的策略。报告也深入探讨了面向下一代AI智能体时代的全球合作格局，例如SK海力士与闪迪联合发布高带宽闪存标准等。

韩华资产管理相关人士表示：“如果AI引领数字经济增长，那么制造业基础设施和国防便是从物理层面支撑这一增长的两大支柱。未来的投资机会将在AI、实体经济与国家产业政策交汇之处进一步扩大。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。