“买什么房，拿钱买股票”……美国租房“年轻富人”10年增120万户
美国独栋住宅价格中位数为家庭收入的5倍
50个主要都市圈月租均低于购房成本
18至34岁人群中30%称“近期难以购房”
有分析指出，美国越来越多年轻高收入群体不买房而选择租房生活，并将结余资金投入股市。
美国财经媒体MarketWatch于2日（当地时间）报道，在住房所有权长期被视为成功与稳定象征的美国，人们积累资产的方式正在发生变化。他们不再买房并偿还住房抵押贷款，而是以租客身份生活，将租金与购房成本之间的差额，以及原本为购房攒下的一笔资金投入金融资产。
这一变化的背景是房价涨幅超过收入。哈佛大学住房研究联合中心数据显示，2024年美国独栋住宅价格中位数已达到家庭收入中位数的5倍，高于2019年的4.1倍。2019年至2024年间，房价上涨48%，而家庭收入仅增长22%。住宅价格中位数已超过40万美元（约合5.43亿韩元），30年期固定住房抵押贷款利率也在6.6%左右。
因此，与“买房”相比，“租房”成为节省当期居住成本的选择。美国房地产信息企业Realtor.com今年7月发布的分析显示，在美国50个大型都市圈，租赁同等面积住房的月租均低于购买住房的月度支出。月租中位数为1695美元（约合230万韩元）；假设购房者持有相当于房价10%的资金，并申请30年期固定利率贷款，计入税费和保险等费用后的月度支出为2553美元（约合347万韩元），每月相差858美元（约合117万韩元）。
“以终身租房为前提进行财务规划”……高收入租客增加
因此，不买房而继续作为租客的高收入群体持续增加。该中心向MarketWatch提供的数据显示，家庭年收入在17.5万美元（约合2.379亿韩元）以上的租客家庭，过去10年增加了120万户。这一群体属于美国收入最高的20%，其中户主年龄为25至44岁的家庭约占59%。此前，《华尔街日报》分析也显示，家庭年收入超过75万美元（约合10.185亿韩元）的高收入家庭中，租房比例在2018年至2022年升至10.5%，为2000年代中期以来最高水平。
在年轻无房群体整体中，购房时点也有所推迟。盖洛普汇总2025年至2026年调查结果发现，在18至34岁无房者中，认为“近期购房可能性不大”的比例为30%，较2013年和2015年的13%增长逾一倍。另一方面，认为“将在10年内购房”的比例由27%升至41%，显示他们并非放弃购房，而是倾向于推迟购房时机。
该媒体介绍了居住在美国俄勒冈州的财务规划师夫妇Natalie Slagle和Dan Slagle的案例。这对夫妇两次提出购房报价，均因竞争对手出价更高而落败，最终放弃购房计划。目前，他们每月支付4000美元（约合544万韩元）房租，并将与预计贷款还款额之间约2000美元（约合272万韩元）的差额投入退休金和股票账户。Natalie表示：“我们以终身租房为前提制定了财务规划。”
每月结余差额须持续投资30年，模式才可成立
在这种模式下，股票被视为可替代住房的资产积累手段。纽约大学斯特恩商学院教授Ashwath Damodaran测算显示，若将股息再投资，标准普尔500指数在最近10年、50年以及自1928年以来的长期区间内，总回报率均高于房地产收益率。不过，这一比较并未计入住房带来的居住价值，以及税费和维护成本的差异。
但租房加股票投资的组合也并非始终更具优势。穆迪分析首席经济学家Mark Zandi以房价年涨幅4%、股票投资年回报率8%为假设，对35岁至65岁期间进行建模比较。结果显示，购房者到65岁时拥有一套价值约110万美元（约合14.95亿韩元）的住房；将租金差额用于投资的人，则拥有约113万美元（约合15.36亿韩元）的金融资产。他指出：“租客若想积累相近规模的资产，必须在30年间持续、无遗漏地投资差额资金，即使股价下跌也不能撤出资金。”
能够执行这一策略的群体本身有限。美国联邦储备委员会数据显示，23%的租客去年至少曾有一次拖欠房租。家庭收入在10万美元（约合1.36亿韩元）以上的人群中，这一比例为5%；但家庭收入低于5万美元（约合6800万韩元）的人群中，该比例升至约33%，收入差异显著。MarketWatch强调：“这一方式只有在拥有稳定收入，并能长期持续投资居住成本差额的前提下才会有效，并非替代住房所有权的普遍解决方案。”
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