[一键看个股]“POSCO控股钢铁、能源、锂业务齐头并进……目标价上调”

by Hwang Seoyul

Published 01 Sep.2026 18:03(KST)

尤金投资证券将POSCO控股列为行业首选股
目标价49万韩元……首次给予“买入”评级

尤金投资证券1日首次给予POSCO控股“买入”评级，目标价为49万韩元，称其钢铁、能源和锂业务的利润均在改善。

尤金投资证券研究员Kim Sojeong表示：“我们判断POSCO控股的合理企业价值为39.4万亿韩元。随着下半年原材料价格趋于稳定，高炉业务价差扩大，预计第三季度营业利润将达4300亿韩元，环比增长56.9%。随着POSCO阿根廷公司实现首个全年扭亏为盈，新业务将进入利润逐渐显现的阶段。”

她补充称：“目前股价相较基本面存在显著折价，仍处于适合积极买入的区间，因此将其列为行业首选股。”

随着以钢铁、能源和锂业务为基础的三大核心增长战略稳步推进，POSCO控股今年合并营业利润预计将同比增长66%，达到3万亿韩元。

从主要子公司看，POSCO在对中日进口热轧产品采取反倾销措施后，进口产品带来的压力有所缓解，产品售价上调及销量复苏仍在持续。随着下半年原材料价格下行并趋稳，利润率有望改善。

POSCO International受益于澳大利亚天然气企业Senex Energy增产、缅甸气田可回收成本增加以及印度尼西亚棕榈油生产恢复正常等因素，第二季度创下单季营业利润新高。

POSCO Future M随着负极材料销售恢复正常及基础材料部门利润增长，经营业绩得到改善；POSCO阿根廷公司则因运营趋稳和销量增加，于第二季度首次实现盈利。POSCO皮尔巴拉锂解决方案的亏损幅度也有所收窄，二次电池材料部门时隔9个季度重回盈利。

Kim Sojeong表示：“随着下半年钢铁业务恢复正常、基础设施业务利润回升以及锂业务扭亏为盈，集团利润低点似乎已经过去。”

POSCO控股的锂业务已进入投资成果全面反映在业绩中的阶段。Kim Sojeong称：“预计阿根廷一号工厂今年将实现正常运营并扭亏为盈，随着开工率提升，制造成本也将下降。受津巴布韦重新实施锂精矿出口管制影响，明年碳酸锂价格预计将升至每吨2.5万美元。”她还表示：“随着二号工厂投产及后续扩产持续推进，锂业务对利润的贡献将在中长期进一步扩大。”