“三星生物制剂3万亿韩元增资：降低借款负担的增长投资”
证券业界：“确保财务灵活性……肽类业务前景积极”
投入资金收购Polypeptide……目标11月完成
围绕三星生物制剂决定实施规模达3万亿韩元的面向现有股东配股增资，信用评级和证券业界接连评价称，这是在降低借款负担的同时谋求未来增长的战略性选择。全球投资银行也关注到，这是一项为进军肽类业务及扩大产能而进行的前瞻性投资。
据相关行业1日消息，证券界基于上述判断，维持对三星生物制剂的“买入（BUY）”评级。
此次增资预计募资总额约为3万亿韩元，发行方式为向现有股东配股后，对未认购股份进行公开发行（增资比例4.9%，预计发行价为132.2万韩元）。资金主要用途是公开收购瑞士Polypeptide集团100%股权，金额约为2.7万亿韩元。
此前，市场曾对规模达2.7万亿韩元的收购资金可能扩大借款及加重财务负担表示担忧，但分析认为，公司选择增资后，相关风险因素已大幅缓解。
NICE信用评级首席研究员Kwon Junseong表示：“在大规模股权投资已被安排的情况下，此次增资确保了相关资金来源，具有积极意义。通过增资，公司不仅筹集了收购资金，股东权益也将扩充至约11万亿韩元，因此相关财务负担已得到缓解。”
证券界同样积极评价公司没有进行激进借款，而是提前充实资本，从而保留未来投资能力。
Kiwoom证券研究员Heo Hyemin称：“此次增资旨在同步推进进军肽类新业务以及扩大委托开发和生产产能，是一项前瞻性的资本扩充。收购Polypeptide的意义在于，公司将业务领域拓展至新的药物模式。”
Hana证券研究员Kim Seona分析称：“公司选择通过增资而非激进借款来充实资本，维持财务灵活性并保留未来借款能力，是合理的选择。目前是以较低成本投资于涵盖全球生产基地布局及药物模式多元化的长期增长的最佳时机。”
全球证券界也分析认为，收购Polypeptide集团将成为进军高速增长的肽类委托开发和生产市场的桥头堡，同时也是具体落实三星生物制剂多药物模式战略的一项投资。
高盛特许金融分析师Chris Pan评价称：“收购Polypeptide公司将成为公司巩固其在快速增长的肽类委托开发和生产市场地位的重要里程碑。收购Polypeptide公司及扩建生物园区，将是推动公司长期多药物模式增长战略的核心投资。”
摩根士丹利研究员Kim Mihyeon表示：“三星生物制剂拥有作出恰当融资决策的扎实记录。考虑到近期全球利率上升环境，此次增资也是非常恰当的决定。”
尤其是，分析认为，通过收购瑞士肽类委托开发和生产企业Polypeptide集团，公司将进入以胰高血糖素样肽-1类肥胖及糖尿病治疗药物为核心的高速增长市场，并有望突破地缘政治风险。
此次增资的分配结构为：优先向员工持股计划分配20%，随后向三星系大股东三星物产、三星电子分配60%，向普通投资者分配20%。市场预计，最多80%的股份将由公司内部及集团关联企业认购，因此对市场供需造成的压力较低。
从集团角度看，半导体业务创造的部分现金将被再投资于生物业务这一未来增长动力。市场也预计，相较于全球竞争对手更出色的融资能力，将成为可持续竞争优势的依据。
另一方面，三星生物制剂前一天已在公司官网发布面向Polypeptide集团除库存股外全部已发行股份、共3301.6411万股的“公开收购说明书”，正式启动公开收购。收购期限截至10月12日当地时间，三星生物制剂计划在11月底前完成最终收购。
版权所有 © 阿视亚经济。未经许可不得转载，禁止用于AI训练及使用。
