“瞄准英伟达CPU旁位……TLB受益SOCAMM”[一键看个股]

服务器内存基板专业企业TLB有分析认为，受益于英伟达下一代中央处理器搭载用内存模块“SOCAMM2”，其业绩将实现快速增长。

据IBK投资证券27日消息，研究员Cho Eunae前一日首次给予“买入”投资评级及5.3万韩元目标价。她表示：“支持英伟达新款中央处理器Vera的SOCAMM内存模块将受益。”随着Vera开始被微软、SpaceX AI等数据中心采用，SOCAMM销售额有望正式反映在业绩中。

View original image

Cho Eunae解释称：“随着人工智能模型从训练阶段升级至智能体人工智能，系统需求也正从图形处理器运算扩展至涵盖中央处理器和内存的数据处理性能。”这是因为在智能体人工智能工作负载中，负责判断和执行任务的中央处理器重要性大幅提升。

英伟达自主设计的智能体人工智能专用中央处理器Vera采用了下一代低功耗内存模块SOCAMM。与现有服务器用注册式双列直插内存模块相比，SOCAMM可提供两倍以上的带宽及提升75%以上的能效。

SOCAMM销售额的全面增长也体现在TLB的订单积压上。今年第二季度订单积压额由上一季度的36.2亿韩元增至131.8亿韩元。Cho Eunae指出：“SOCAMM的售价预计约为TLB生产的普通服务器内存基板的3倍。其在销售额中的占比将从今年的16%升至明年的30%，预计将带动平均销售单价上升和利润率改善。”

TLB今年SOCAMM销售额指引也已三次上调：从年初的20亿韩元，上调至第一季度业绩公布后的50亿韩元，再上调至第二季度业绩公布后的70亿韩元。Cho Eunae预计：“随着越南第二工厂和安山工厂用于缓解瓶颈的大规模层压设备投入运行，生产面积将从今年第二季度的6.5万平方米扩大至第四季度的7.2万平方米。”

View original image

IBK投资证券预计，TLB今年总销售额将达371.3亿韩元，同比增长44%；营业利润将达57.5亿韩元，同比增长121%。受高附加值产品SOCAMM占比提高推动，毛利率预计将改善至21%，上升6个百分点；营业利润率预计升至15%，上升5个百分点。

市场还预计其基于市盈率的估值将获重新评估。Cho Eunae补充称：“随着Vera中央处理器量产规模扩大，能够供应SOCAMM基板的企业在国内外仅限5家，TLB的市场份额估计约为20%。鉴于其对SOCAMM销售增长的利润敏感度较高，目前正处于每股收益增长与估值重估可能同步出现的阶段。”

必读新闻

“年利率最高7%至13%，不如别投股票去存钱吧”……银行最终推出“高利率特惠产品”

• “胆子很小的女儿，为何会去棕榈树农场……”Jang Miran父亲质疑遗体发现地
• “谁会买这个？”便利店为何推出售价3100万韩元的人形机器人
• “增长率大幅上调至3.3%”韩国银行连续加息至3.00%(更新)
• “从公寓到汉江的路昏暗又危险”……盘浦“这座公园”敲定，狎鸥亭·圣水·龙山也欢呼[公园的未来⑨]

View original image

版权所有 © 阿视亚经济。未经许可不得转载，禁止用于AI训练及使用。