[一键看个股]“Hana Materials被过度低估……关注半导体成长性”

by Kim Daehyun

Published 25 Aug.2026 16:38(KST)

“对硅负极材料新业务的担忧过度”
下调目标价……维持“买入”评级

证券界分析认为，半导体材料及零部件专业企业Hana Materials因市场对新业务的担忧，股价被过度低估。分析指出，其半导体零部件业务强劲的盈利增长价值有望获得重新评估。

25日，Daishin Securities研究员Ryu Hyeonggeun表示：“市场对硅负极材料新业务的担忧过度，当前股价低估了半导体业务的成长价值。”并维持“买入”投资评级。不过，考虑到乖离率，其将目标价由原先的10.6万韩元下调至9万韩元。

他强调：“消除市场对新业务的误解，以及半导体业务强劲的利润增长，将推动股价反弹。”

Hana Materials正投资702亿韩元建设硅负极材料量产生产线。Ryu Hyeonggeun预计：“该公司或已顺利完成面向主要客户的样品测试，获得客户及应用场景的可见度显著提高。相关产品预计将用于电动汽车、机器人等领域，并将从2028年起正式产生营收。”

他认为，推进新业务对盈利能力的影响也将有限。Ryu Hyeonggeun表示：“作为主要原材料之一的硅，可在集团和企业层面实现自主采购；同时，公司将利用半导体业务产生的副产品，因此硅相关成本负担有限。断言新业务推进将损害公司整体盈利能力，并不合理。”

他还预计，半导体零部件业务的业绩改善动力将进一步增强。Ryu Hyeonggeun表示：“在半导体供应极度短缺的情况下，主要客户正提高设备投资和产能利用率，这一变化将使原厂零部件企业的利润实现最大化。”

业绩预期也较为乐观。Daishin Securities预计，Hana Materials今年营业利润将达1045亿韩元，同比增长108.6%，营业利润率为27%。

从估值，即股价相对于业绩的水平来看，该机构也认为股价折让过度。Ryu Hyeonggeun称：“按照Daishin Securities的盈利预测，公司明年市盈率仅为9.8倍。虽然目标价考虑乖离率后，将适用目标市盈率从22倍下调至18倍，但对于其被过度低估的判断并未改变。”

他补充称：“半导体业务强劲的利润增长价值仍需进一步反映在股价中，目前正是需要采取积极买入策略的时点。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。