众人赴中国时深耕波士顿……助19家企业登陆纳斯达克的Aju IB投资[大型风投深度剖析]⑦

by Park SeungUk

Published 27 Aug.2026 07:45(KST)

Updated 28 Aug.2026 07:06(KST)

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2013年韩国风险投资机构首进波士顿
19家投资组合企业登陆纳斯达克
硅谷完成法人化转型并以有限合伙人身份参与日本市场
今年首设大型风险投资机构创业加速器本部

编者注创投市场正涌入史上最大规模的资金。随着政府大型政策基金全面启动，大型风险投资机构的规模也在迅速扩张。然而，资金增加与有效运作是两回事。本报将分11期深入分析风险投资市场趋势及韩国主要风险投资机构。报道选取资产管理规模居前的机构，但排除私募股权投资占比较高者。在审视整体市场后，进一步探究各公司的成长轨迹、代表性投资组合、投资理念与决策结构，以及核心人物和组织文化。

众人赴中国时深耕波士顿……助19家企业登陆纳斯达克的Aju IB投资[大型风投深度剖析]⑦

2013年，韩国创投行业纷纷将目光投向中国市场之际，有一家机构悄然在生物健康核心地带——美国波士顿插下旗帜。迄今已有19家投资组合企业登陆纳斯达克，近期其中一家更带来了高达10倍的退出回报。这家机构正是韩国第一代风险投资机构——Aju IB投资。

截至今年第二季度，Aju IB投资的资产管理规模为2.5485万亿韩元，累计资产管理规模达3.9936万亿韩元。其中，风险投资部门累计资产管理规模为2.1554万亿韩元，目前正通过16只基金积极管理1.3983万亿韩元的风险投资资产。公司构建了覆盖创投及资本市场全周期的投资管线，从支持创业初期阶段的创业加速器，到投入成长期资金的风险投资，再到主导成熟企业并购的私募股权基金，均有布局。

2013年韩国风险投资进军波士顿……继硅谷后再拓日本

Aju IB投资是首家进军波士顿的韩国风险投资机构。当时，韩国风险投资机构正涌向资金集中的中国市场，而Aju IB投资并未聚焦地区，而是着眼于产业。公司判断，随着老龄化时代临近，生物健康市场将持续扩大。由此，美国波士顿法人Solasta Ventures成立。

作为首家进入波士顿的韩国风险投资机构，要独立发掘投资项目并不容易。为此，Solasta Ventures选择了以法人负责人Yoon Dongmin为核心的本地化战略。Yoon Dongmin拥有波士顿学院金融学硕士学位、Babson College工商管理硕士学位，曾在RBS医疗保健银行集团负责投资组合管理工作，并在Berwind Private Equity积累了风险企业加速相关经验。他以当地人才组建团队，并与NEA、Novo Holdings、Takeda Ventures等全球风险投资机构建立联合投资网络。Solasta Ventures通过进入海外风险投资机构的项目流渠道，持续扩大投资组合。

基于美国东部市场的经验，Aju IB投资进军西部。2019年，公司设立硅谷分支机构Solasta Nexus，并于今年6月完成法人化转型。波士顿以生物领域为中心，硅谷则聚焦人工智能、机器人、航空航天、云计算等深度科技领域。该法人由合伙人Michael Jeon负责，其拥有加州大学伯克利分校电子与计算机工程学学士学位、卡内基梅隆大学软件工程硕士学位，以及麻省理工学院斯隆管理学院工商管理硕士学位。

去年，公司还首次以有限合伙人身份参与日本风险投资市场。公司并非直接投资日本初创企业，而是出资当地管理机构设立的基金，以此进入项目流。这与其在进军波士顿初期通过纳入全球风险投资机构联合投资网络来扩大投资组合的方式相似。

看准“幼苗”早期进入SpaceX……退出Pearl Abyss获5倍回报

代表性投资组合企业包括Elon Musk创办的SpaceX。在韩国股市中，Aju IB投资被视为SpaceX概念股。在SpaceX首次公开募股前，Aju IB投资股价从今年1月2日的3340韩元，在首次公开募股预期推动下，于今年4月28日飙升至1.87万韩元。首次公开募股后的今年8月13日，随着SpaceX股价大涨，Aju IB投资股价单日上涨29.89%，触及涨停。

自生物企业Arcellx在纳斯达克上市后，Aju IB投资自2023年起持续退出。公司2019年通过Solasta Ventures对Arcellx进行首次投资在内，累计投入174亿韩元，退出回收1675亿韩元，实现约10倍的退出回报。尤其是今年2月，全球制药企业Gilead Science宣布将以78亿美元收购Arcellx，推动其股价大涨，也扩大了处置剩余股份带来的收益。今年2月20日，Arcellx股价为64.11美元，在并购消息公布后，于今年2月23日跃升至113.75美元，涨幅约80%。

此外，公司向Kymera Therapeutics投入57亿韩元，回收641亿韩元；向Atea Pharmaceuticals投资92亿韩元，获得925亿韩元收益。

在韩国国内的退出案例中，值得一提的是开发大型多人在线角色扮演游戏《黑色沙漠》的游戏公司Pearl Abyss。Aju IB投资自2015年起累计向Pearl Abyss投资20亿韩元，回收110亿韩元。

获选国民成长基金普通合伙人……Nano Team与Yanolja成隐忧

公司在政策资金市场也展现出存在感。Aju IB投资获选为由新韩资产管理主办的国民成长基金间接投资小型组别委托管理人，并获得430亿韩元出资。公司计划借此在今年下半年组建规模达2000亿韩元的“Aju优秀超差距Scale-up 2.0基金”。近5年来，公司已组建6只基金，规模共计7418亿韩元，年均基金组建规模约1500亿韩元。随着此次基金成立，机构规模化进程预计将进一步提速。