美国商业部门营收同比激增149%
上调今年全年营收预期
需关注高估值及对政府的依赖度
证券业分析认为，美国人工智能（AI）驱动的大数据分析企业帕兰提尔正引领连接数据整合与业务执行的人工智能操作系统市场，并持续保持高速增长。
LS证券20日表示，研究员Seon Yujin于前一日分析称：“帕兰提尔并非单纯的人工智能应用，而是已成为企业级人工智能操作系统，预计其长期平台价值将持续提升。”
帕兰提尔的核心竞争力来自基于本体（Ontology）的平台，该平台将企业数据与业务流程整合为统一架构。Seon Yujin说明称：“人工智能平台将OpenAI、Anthropic等多种大型语言模型与企业内部数据安全连接，并对权限及安全进行一体化管理。随着人工智能模型性能日益趋同，连接企业专属数据与业务的平台重要性将进一步上升。”
帕兰提尔今年第二季度营收为19.35亿美元（约3万亿韩元），同比增长93%，大幅超过公司自身业绩预期。美国政府部门营收达8.09亿美元，同比增长90%。尤其随着民营企业正式加快引入人工智能，美国商业部门营收达到7.64亿美元（约1万亿韩元），同比激增149%。
盈利指标也显著改善。按美国通用会计准则计算，营业利润为9.12亿美元，营业利润率为47.1%；调整后营业利润为11.94亿美元，调整后营业利润率达62%。Seon Yujin分析称：“随着人工智能平台推广及产品标准化，经营业绩改善效果正强劲显现。引入人工智能平台的客户越多，推广额外解决方案所需的成本就相对越低。”
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不过，鉴于高增长性和高盈利能力已在相当程度上反映于当前企业估值中，若人工智能平台增速放缓或海外市场表现不佳，股价波动性可能扩大，这同样被视为风险因素。实际上，第二季度总营收的81%集中于美国市场，全球市场扩张速度相对较慢。
Seon Yujin补充称：“高额股份报酬费用可能导致股权价值被稀释，以及其在敏感的国防和情报领域应用所引发的政治及伦理争议，也可能成为压低股价估值的因素。长期投资吸引力显而易见，但仍有必要同时考虑季度订单波动及估值压力。”
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