A&M：“AI基础设施市场结构性增长……新型超大规模运营商崛起”

by Kim Daehyun

Published 12 Aug.2026 09:13(KST)

确保电力、用地及长期客户合同能力至关重要
新型超大规模运营商崛起
满足专用图形处理器与主权人工智能需求

有分析指出，全球人工智能（AI）基础设施市场已超越短期投资扩张，进入结构性增长阶段。随着“推理”需求激增，可补充现有超大规模数据中心运营商的新型超大规模运营商正成为新的竞争力量。

12日，全球管理咨询公司A&M表示：“已发布分析全球AI基础设施市场变化及投资机遇的报告《新型超大规模运营商的崛起：建设AI基础设施的全球竞争》。”

A&M预测，以谷歌和亚马逊云服务（Amazon Web Services）等美国五大超大规模数据中心运营商提出的今年资本支出计划计算，总额将超过7500亿美元（约1061万亿韩元），并判断AI基础设施需求已进入结构性增长阶段。

首先，随着AI市场重心从模型开发和训练扩展至实际服务应用，推理基础设施的重要性正在提升。目前，推理在AI计算中的占比已超过40%，未来在新增需求中的占比预计将提高至75%以上。

但供给扩张仍需时间。无论是接入电网、获取用地、办理许可、建设数据中心，还是采购核心零部件，均需耗费较长时间，导致供给难以跟上需求增长速度。

仅凭现有超大规模数据中心运营商的能力，已难以满足多元化AI需求，OpenAI、CoreWeave等“新型超大规模运营商”因此崛起。新型超大规模运营商是指专注于AI模型或图形处理器基础设施，可满足大规模训练、推理及主权人工智能需求的企业。

A&M全球报告封面

A&M预计，新型超大规模运营商不会完全取代在广泛客户基础和通用云服务方面具备优势的传统超大规模数据中心运营商，而将发挥互补作用。分析认为，未来市场很可能在需要根据特定客户需求建设专用图形处理器集群、主权人工智能基础设施等项目中形成差异化，并分化为分别承接不同需求的格局。

A&M合伙人Kim Myunggu称：“如今，AI基础设施业务的竞争力不在于 확보图形处理器的规模，而在于能否快速建设并稳定运营客户定制化基础设施，以及能否将其转化为长期合同。”

他表示：“韩国也可围绕专注于制造业、金融业等行业数据的AI、主权人工智能以及企业私有AI，寻找投资机会。”他补充称：“关键不仅在于电力、用地等基础设施条件，还应综合考察客户信用状况及合同稳定性。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。