[中小企业融资渠道枯竭]①每10家企业中6家资金困难……民间借贷增至近3倍

by Kwon Haeyoung

by Lee Eunjoo

Published 11 Aug.2026 10:30(KST)

Updated 11 Aug.2026 15:18(KST)

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所需资金满足率81.8%……筹足全额者不足半数
贷款利率上升，利息负担加重
为筹措营运资金而非投资的“衰退型贷款”

调查显示，2025年，每10家中小企业中就有6家未能筹足所需资金。即便跨过银行贷款门槛，贷款利率本身也有所上升，依赖民间借贷的企业随之增加，资金状况愈发紧张。政府打出“生产性金融”旗号并着手扩大资金供给，但有分析认为，资金集中流向优质企业，脆弱企业的融资渠道反而正在枯竭。

仅44%的中小企业筹足所需资金……民间借贷占比增至近3倍

据IBK企业银行经济研究所11日发布的《2026年中小企业金融实态调查报告》，对4500家销售额在5亿韩元以上的中小企业进行调查的结果显示，2025年通过外部渠道新增融资的企业共筹集55.9216万亿韩元资金，仅相当于实际所需资金的81.8%。资金满足率从2024年的89.1%（90.1969万亿韩元）在一年内下降7.3个百分点。

筹足全部所需资金的企业也大幅减少。表示已获得100%所需资金的企业占比，从2024年的65%降至2025年的44.2%，下降20.8个百分点。虽然认为银行借款条件有所改善的受访者占比由2024年的13.1%升至2025年的18.4%，但仍有超过半数中小企业在未能筹足所需资金的情况下艰难维持了一年。

依赖银行体系外资金的企业也在增加。2025年新增筹集资金中，从民间放贷者、贷款公司、亲属及熟人等处借入的民间借贷占比为3.9%，较2024年的1.4%提高近3倍。使用民间借贷的企业中，94.3%将原因归结为“能够借到钱”。另有37.8%表示“急需资金”。这意味着，难以从正规金融体系获得所需资金的企业，其短期资金需求被挤向了民间借贷。

即使获得银行贷款，利息负担也在加重。中小企业新增抵押贷款平均利率从2024年的4.29%升至2025年的4.5%，信用贷款利率则由同期的4.96%升至5.24%。企业规模越小，负担越重。小型企业的抵押贷款和信用贷款平均利率分别为4.54%和5.3%，高于中型企业的4.33%和4.94%。

金融成本上升也反映在逾期率上。KB国民银行、新韩银行、韩亚银行和友利银行等4大商业银行的中小企业贷款逾期率，截至2026年第二季度末为0.55%，为2017年第一季度末达到0.59%以来9年3个月的最高水平。一家商业银行相关人士表示：“随着经济放缓，中小企业的经营和财务状况整体恶化，逾期率也在上升。财务状况恶化企业的信用评级下调，导致贷款利率上升，近期市场利率也有所走高，融资负担进一步加重。”

贷款用于“维持生存”而非投资……销售低迷或令资金需求萎缩

中小企业艰难从银行借到的资金，也更多被用于维持眼前经营的营运资金，而非面向未来的投资。2025年新增贷款用途方面，支付采购款的占比高达79.1%，远高于其他用途；支付人工成本占28%，偿还现有贷款本息占25.8%。相比之下，设备投资仅占20.8%。与其扩建工厂，企业更倾向于支付货款和员工工资、偿还既有债务，所谓“衰退型贷款”现象尤为突出。

企业预计未来资金需求也将萎缩。预计次年资金需求将增加的企业占比，从2024年的14.9%降至2025年的6.6%，创下历史最低水平。预计资金需求减少的企业中，86.6%将“销售额下降”列为原因；“因销售额增加而拥有充裕内部资金”的占5.8%，“因偿还本金等导致金融成本下降”的仅占2.4%。这意味着，由于经济低迷导致销售额减少，用于投资和业务扩张的资金需求本身正在收缩。

问题在于，未来经营环境并不乐观。在经济复苏暖意集中于半导体等部分行业和企业的“K型两极分化”格局下，韩国和美国基准利率上调的可能性或将进一步推高市场利率。融资能力较弱的中小企业可能因偿还利息负担加重而被逼至经营极限。企业对未来经营前景的担忧也更加浓厚。认为2027年经营状况将比2026年“好转”的受访者占18.2%，较上年调查时的12.5%提高5.7个百分点；但认为将“低迷”的占比则从14.8%大幅升至25.7%，增加10.9个百分点。期待经济复苏的企业虽有所增加，但担忧经营恶化的企业增幅更为明显。