“S1摆脱一次性费用重回正轨……维持目标价”[一键看个股]

by Kim Daehyun

Published 05 Aug.2026 07:04(KST)

安保·楼宇管理稳定增长
安保系统集成业务预计下半年复苏
维持50%至60%股息支付率等，持续回馈股东

券商分析认为，S1今年第二季度已重回正常业绩轨道。

兴国证券5日表示，该公司研究员Hwang Seongjin前一日发布报告称：“S1第二季度营业利润为644亿韩元，已完全弥补第一季度因退休金计提标准变更、计提一次性费用导致的利润下滑。”其维持“买入”评级及9.5万韩元目标价。

S1第二季度营收为7231亿韩元，同比下降1.3%；营业利润为644亿韩元，同比增长4.5%，符合市场预期。第二季度营业利润率为8.9%，高于往年约8%的水平。

按业务部门看，安保部门带动了稳定增长。安保部门营收为3532亿韩元，同比增长0.7%。以大型客户为中心扩大业务组合，以及实体安保用户持续稳定净增，共同推动了良好业绩。

Hwang Seongjin表示：“未来计划通过升级人工智能驱动的智能服务，并将业务组合从以安保和影像为主拓展至消防和安全领域，延续兼具盈利能力的增长势头。”

基础设施部门营收为3661亿韩元，同比下降3.3%，出现负增长。这是由于此前承接的电池工厂项目收入确认延迟，导致安保系统集成业务营收仅为636亿韩元，同比下降25.9%。

不过，预计下半年起业绩复苏势头将更加明显。Hwang Seongjin指出：“下半年以后，随着半导体和数据中心投资增加，相关项目值得期待；国防部普通前哨科学化警戒系统招标等项目也将启动，业绩有望逐步回升。”

谈及楼宇管理和综合安保业务，他强调：“随着三票SP塔、A One塔堂山、城市中心塔等新承接项目场所增加，楼宇管理、集团人力保安等综合安保业务正取得稳定业绩。”

S1的股东回报政策和中长期成长性也获得积极评价。S1今年3月通过披露企业价值提升计划表示，将维持今年50%至60%的股息支付率。上一年度每股股息约为3200韩元。

Hwang Seongjin补充称：“应关注基于稳定业务结构的增长趋势。公司正通过基于人工智能和机器人技术的新产品及服务拓展业务领域，并持续投资于新业务和技术储备，以实现中长期增长。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。