“现代制铁，股价跌得过多……期待第三季度改善”[一键看个股]

券商分析认为，现代制铁股价已进入绝对低估区间。

4日，iM证券研究员Kim Yunsang表示：“当前股价处于绝对低估区间，即使行业景气度未出现显著改善，也具备反弹的条件。”他维持“买入”投资评级，但将目标价从原先的5万韩元下调至4万韩元。当日收盘价为2.645万韩元。

现代制铁今年第二季度合并营业利润为577亿韩元，较上一季度增长287.5%，但低于市场预期的744亿韩元。总部业务受益于棒材及型钢价格上涨，成功扭亏为盈；但由于原材料成本上升，高炉业务利润率收窄。子公司业绩亦因上一季度的一次性收益消失而表现疲弱。

预计自下半年起，业绩反弹将全面展开。本月起至明年2月适用的内销汽车钢板价格，预计至少上涨5万韩元。Kim Yunsang表示：“预计第三季度合并营业利润将达1460亿韩元，较上一季度增长152.9%。”“随着进入淡季，棒材及型钢销量放缓在所难免，但汽车钢板和造船用厚板提价的效应将带动总部业绩改善。”

View original image

他还强调，当前市净率仅约0.2倍，处于低估区间。Kim Yunsang分析称：“考虑到历史走势，若市场计入行业景气改善预期，市净率可反弹至0.3倍；若实现显著业绩反弹，则可能升至0.4倍。”

他认为，棒材及型钢业务也已度过最艰难时期。其中，钢筋已开拓美国出口渠道，情况较去年有所改善；H型钢也正将出口地区扩大至美国、加拿大等市场。

必读新闻

“比学习更重要的是钱” 报名费270万韩元夏令营预约火爆……中国家长培养“小巴菲特”

• “国民3年养老金蒸发”……错失高位卖出的国民年金“180万亿冲击”[基金·互助会深度剖析]
• “想面试就得纹身”美国企业让7人留下永久纹身…求职者愤怒
• “连一顿饭都难吃好” 不吃水果的20至30多岁人群……饮食生活评分“垫底”
• “一生支持民主党，却在暴跌行情中转向”的散户……外媒：“给Lee Jaemyung带来政治负担”

Kim Yunsang表示：“H型钢除出口渠道多元化外，面向半导体工厂及人工智能数据中心的出货也存在改善空间。”“宏观环境及钢铁行业低迷或将在一段时间内持续，但下半年通过上调汽车钢板价格推动高炉业务恢复正常，以及随着美国管材行业改善带动子公司业绩复苏，将是值得关注的重点。”

版权所有 © 阿视亚经济。未经许可不得转载，禁止用于AI训练及使用。