[一键看个股]“现代摩比斯业绩支撑强劲，机器人预期升温……目标价上调”

by Kim Youngwon

Published 27 Jul.2026 18:04(KST)

教保证券：“尽管成本压力持续，业绩仍将改善”

教保证券27日将现代摩比斯的目标股价从原先的55万韩元上调至70万韩元，并维持“买入”投资评级。

教保证券分析师Kim Gwangsik当天表示：“反映韩元汇率走高、售后服务盈利能力改善及车载电子零部件产品组合提升，我们上调了2026年至2027年的业绩预期；加之美国机器人政策发布等多项事件即将到来，机器人业务价值有望得到充分凸显。”他称：“基于业绩预期上调及机器人新业务价值，我们上调目标股价，并继续将其列为汽车零部件行业的关注标的。”

2026年第二季度，现代摩比斯营业收入同比增长2.4%，达到16.3万亿韩元；营业利润同比增长12.1%，达到9752亿韩元，均高于市场预期的16.6万亿韩元和9075亿韩元。Kim Gwangsik评价称：“尽管面临半导体成本压力及印度工厂火灾，仍取得了稳健业绩。”

尤其是售后服务部门实现营业收入3.4万亿韩元、营业利润9534亿韩元，营业利润率达27.8%，带动了公司整体业绩。Kim Gwangsik补充称：“受关税退税及汽车零部件关税税率下调影响，关税负担从上一季度的592亿韩元降至190亿韩元；随着售价上调及韩元汇率走高，高盈利能力态势得以维持。”

其预计，下半年尽管成本压力持续，业绩仍将改善。Kim Gwangsik表示：“预计半导体和物流成本上升在下半年仍将构成每季度超过900亿韩元的成本压力。”不过，他指出：“预计每季度可节省约300亿韩元关税，在高汇率环境下售后服务部门利润增加，以及搭载Pleos的车型扩大、欧洲电动化生产线开工率上升带来的制造部门产品组合改善，将抵消相关压力。”