青年及普通民众刚性需求购房者贷款最终获总量管理豁免……1.5%监管的悖论

by Kwon Haeyoung

Published 27 Jul.2026 11:15(KST)

Updated 27 Jul.2026 14:01(KST)

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金融监管部门研究将青年、普通民众贷款纳入总量管理例外
1.5%增长率目标维持不变……刚性需求购房者贷款门槛依旧
即使扩大贷款投放，过度监管与公平性争议仍难避免

政府正研究将青年及普通民众刚性需求者的贷款排除在家庭贷款总量管理范围之外。包括尾款贷款、搬迁费贷款和中期付款贷款在内的集体贷款，也在讨论列为总量管理例外。高强度总量监管导致刚性需求者受损加剧，政府似乎正扩大例外范围；但由于决定维持2026年家庭贷款增长率1.5%的目标不变，具备还款能力的需求者贷款可得性受限的争议预计难以迅速平息。

金融监管部门27日表示，金融委员会正讨论在将2026年家庭贷款总量增长率控制在1.5%以内的同时，畅通对青年及普通民众刚性需求者的贷款支持渠道。

一名金融监管部门高级官员表示：“将照顾青年或普通民众刚性需求者因当前贷款监管所遭遇的不便。没有上调总量管理目标的计划，正研究在维持现有基调的同时提供额外支持的方案。”

金融监管部门将2026年全金融行业家庭贷款增长率目标设为1.5%，低于2025年的1.7%，并向各银行分配贷款净增额度进行管理。目前，政策性普惠金融及民间中利率贷款等不计入家庭贷款净增额，最有可能的方案是以同样方式将青年及普通民众刚性需求者贷款也纳入例外范围。

此举很大程度上属于落实李在明总统在7月23日举行的房地产政策国民大讨论会上提出要求的后续措施。当时，随着放宽刚性需求者贷款监管的诉求持续出现，李在明表示：“对于青年、新婚夫妇、首次购房者及普通民众住房等群体，应提供精准支持。”

总量监管的副作用在一线已逐渐显现。随着银行业可放贷额度迅速耗尽，KB国民银行近日将住房抵押贷款额度统一从最高6亿韩元下调至3亿韩元。为满足总量目标而强化监管后，青年及刚性需求者也面临融资困难的批评日益增加。

事实上，据国家数据处统计，2025年39岁以下青年群体的住房拥有率为27.7%，是自相关统计在2017年调整以来的最低水平。与2018年至2019年的40.7%相比，下降了13个百分点。

将集体贷款纳入总量管理例外范围的方案也在研究中，涉及中期付款、尾款及搬迁费等贷款。近期银行因担忧超出总量限制而缩减集体贷款供应或限制办理，导致计划入住者及旧城改造、重建项目合作社成员的融资受到影响。

不过，金融监管部门在寻求针对刚性需求者的额外支持方案的同时，仍坚持维持1.5%的总量管理原则。此举被认为反映了其担忧：一旦总量管理原则动摇，可能向市场释放错误信号。尽管如此，若将青年、普通民众刚性需求者贷款及集体贷款均扩大为例外，总量管理的实际效力可能被削弱，因此也有观点认为，上调总量目标才更符合现实。

另一名金融监管部门官员解释称：“支持青年、普通民众刚性需求者等群体的具体方案尚未最终确定。我们正在寻找既能遵守现行总量管理目标、又能支持刚性需求者的技术性方案。”

市场指出，金融监管部门若在坚持贷款总量监管基调的同时仅增加例外对象，难以从根本上解决问题。先以过度监管限制刚性需求者的资金可得性，待副作用加剧后再追加例外对象的做法，只会暴露现行贷款监管的局限，并降低政策的一致性和市场的可预测性。

支持对象的认定范围也是一项课题。金融监管部门预计将以无房青年和首次购房者等为重点限定支持对象，并对房价等设定一定标准。但处于标准线边缘而被排除在支持对象之外的需求者，恐难避免引发公平性争议。