为应对人工智能需求，布局数据中心及半导体
关注能否收回增加的投资成本
谷歌、微软、亚马逊、Meta等美国科技巨头为应对爆发式增长的人工智能需求，今年将向人工智能数据中心及半导体采购投入逾7000亿美元（约1026万亿韩元）。市场正关注这些科技巨头能以多快速度通过服务营收收回增加的投资成本。
据Bloomberg当地时间24日报道，今年谷歌、微软、亚马逊、Meta等4家科技巨头的资本支出预计将超过7250亿美元，较2025年的4100亿美元资本支出增长77%。预计企业将把资金投入人工智能数据中心、图形处理器、自研人工智能芯片、服务器及电力基础设施建设。
谷歌母公司Alphabet于22日公布第二季度业绩时，将今年资本支出预期从原先的1800亿至1900亿美元上调至1950亿至2050亿美元。首席财务官Anat Ashkenazi表示：“明年对人工智能基础设施的投资规模将显著扩大。”
为应对生成式人工智能模型Gemini及谷歌云需求增长，Alphabet决定扩大对数据中心、服务器及自研人工智能加速器的投资。由于仅凭自有数据中心难以承受激增的人工智能需求，该公司还决定租赁外部数据中心容量。Alphabet正寻求确保计算资源，以持续推进从人工智能基础设施到人工智能模型及服务的全栈战略。
计划于下周发布业绩的亚马逊、微软及Meta等企业的人工智能基础设施投资规模，同样是投资者关注的重点。亚马逊在上季度业绩发布会上曾表示，将维持今年约2000亿美元的资本支出计划，并持续投资人工智能基础设施。亚马逊首席执行官Andy Jassy称：“为把握人工智能、半导体等新机遇，公司计划今年投资约2000亿美元，长期来看预计将获得较高的投资回报率。”
微软在今年4月的业绩发布会上表示，将以约1900亿美元的资本支出为基础，继续扩建Azure数据中心以及图形处理器、中央处理器等人工智能计算基础设施。Meta也在同月将今年资本支出预期上调至1250亿至1450亿美元，并宣布将加大对数据中心建设及人工智能计算容量 확보的投资。
OpenAI也在推进“Camellia项目”，计划在美国佐治亚州Effingham县建设一座规模达3.2吉瓦的数据中心。OpenAI将截至2030年预计的云计算及计算支出规模从原先的6000亿美元上调至7500亿美元。SpaceXAI同样正在得克萨斯州寻找大型数据中心用地，计划建设一座可媲美其在孟菲斯运营的1吉瓦级人工智能计算基础设施的设施。
独立研究机构SemiAnalysis在本月报告中估算，美国云服务商、数据中心开发商及超大规模云服务商等为建设人工智能服务器和数据中心而筹集的人工智能基础设施相关未偿债务，到2029年将超过7万亿美元；2024年至2029年的累计人工智能资本支出则将达到约11.1万亿美元。
市场认为，人工智能投资竞争已进入新阶段。企业能以多快速度通过云服务和生成式人工智能服务等营收抵消增加的资本支出，正变得愈发重要。Morgan Stanley在报告中分析称，人工智能基础设施市场的核心议题正从“投资多少”转向“人工智能生态系统能够承受多少债务”。
Saxo Markets首席投资策略师Charu Chanana表示：“投资者将日益关注，为维持竞争力需要再投资多少现金，以及人工智能收益能否比资本支出、折旧费用和运营成本增长得更快。”
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