[一键看个股]“钟根堂研发催化因素仍需等待……目标股价下调”

by Cho Seulkina

Published 21 Jul.2026 07:46(KST)

iM证券21日将钟根堂的目标股价从原先的12万韩元下调至9万韩元。原因是该公司第二季度营业利润预计将不及市场一致预期，且研发动力仍需等待。

iM证券研究员Jeong Jaewon当天在报告中表示：“以Wegovy为首，Godex、Fexuclu等引进品种的销售额稳健增长，带动公司营收规模扩大；但受成本率上升影响，营业利润呈现负增长态势。”

预计钟根堂第二季度单体口径销售额将达4839亿韩元，营业利润为193亿韩元。销售额同比将增长13%，营业利润则将减少13%。尤其是营业利润预计将低于市场一致预期。按全年计算，钟根堂营业利润预计为795亿韩元，同比下降1%。

此外，分析认为，目前也难以期待研发方面出现明显催化因素。Jeong Jaewon表示：“公司每年投入超过1500亿韩元用于研发。相较于投入金额，研发催化因素方面预计要到明年才有望迎来主要管线的数据更新，因此采取审慎态度仍属有效。”

据此，iM证券维持对钟根堂的投资评级不变，同时将目标股价下调至9万韩元。钟根堂前一日以每股6.67万韩元收于常规交易时段。

Jeong Jaewon指出：“在CKD-510二期临床结果更新前，难以在公司估值中大幅计入研发催化因素，这将限制短期股价上涨。考虑到公司曾于2023年11月公布研发投入成果及技术转让协议后股价大涨，能否出现可赋予新药管线价值的事件，将是推动公司股价上涨的关键。”

本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。