银行建筑业贷款逾期率持续处于1%以上……约为一般企业的两倍
利息保障倍数0.95倍……营业利润连利息都无法偿还
加息引发地方中小建筑企业接连倒闭担忧
主要银行面向中小建筑企业的贷款逾期率超过1%，建筑业不良问题正趋于长期化。建筑业景气低迷、工程造价飙升，再加上下半年可能加息等因素叠加，市场担忧陷入资金困境的地方中小建筑企业发生连锁倒闭的风险正在上升。有观点指出，金融业应加快计提拨备并加强资产质量管理，以应对建筑业信贷风险扩大。
企业·韩亚·新韩银行建筑业逾期率处于1%以上，约为一般企业的两倍
据金融业20日消息，截至今年3月底，KB国民银行、新韩银行、韩亚银行、友利银行等四大商业银行及IBK企业银行的建筑业贷款平均逾期率为1.1%。继去年3月录得1.08%后，仍维持在1%以上。不过，国民银行的数据以整体企业贷款中的建筑业贷款为准，其余银行则以中小企业建筑业贷款为准。
考虑到同期这5家银行的企业贷款或中小企业贷款平均逾期率约为0.6%，建筑业贷款逾期率接近其两倍。这意味着建筑业贷款的不良问题较其他行业更为突出。
从各家银行来看，企业银行的建筑业贷款逾期率最高，达到1.64%，较去年3月的1.34%上升0.30个百分点。韩亚银行同期从1.31%升至1.44%，新韩银行也从0.77%升至1.02%，突破1%。
相比之下，国民银行和友利银行的建筑业贷款逾期率分别为0.93%和0.49%，较一年前分别下降0.11个百分点和0.44个百分点，表现相对稳定。
某银行信贷业务高管表示：“逾期率目前仍处于可管理范围内，但上升趋势持续。建筑业和石油化工行业的不良问题尤为明显，其中建筑业最为严重。随着建筑业低迷长期化，压力正蔓延至其他行业。”
“连营业利润都不足以偿还利息”……加息引发地方中小建筑企业“多米诺式倒闭”担忧
建筑业不良问题主要受到地方房地产市场长期低迷、竣工后未售住房持续累积的影响，高度依赖民营住宅项目的中小建筑企业流动性不断恶化。此外，受中东战争影响，高汇率、高利率环境持续，原材料价格和人工成本同步上涨，工程造价负担加重，盈利能力进一步下滑。虽然房地产项目融资市场正在进行结构调整，但低效项目和边缘企业仍面临融资困难。
仅凭营业利润甚至无力支付利息的建筑企业也在迅速增加。根据韩国银行上月发布的金融稳定报告，去年建筑业的利息保障倍数为0.95倍，低于1倍。利息保障倍数低于1倍，意味着仅靠营业利润无法覆盖融资成本。
韩国银行诊断称：“建筑业偿债能力明显恶化，加之房地产项目融资不良引发的或有债务也逐步显现，逾期率维持在较高水平。应防范加息期间风险向金融机构传导，强化贷款审查，并提前阻断不良风险。”
问题在于，随着利率上升，建筑业的资金负担未来很可能进一步加重。韩国银行16日将基准利率从年化2.5%上调0.25个百分点至2.75%，预计年内还将再加息1至2次。高度依赖借款的中小建筑企业，其利息负担势必进一步增加。若本金和利息偿还压力加剧，不良风险可能以脆弱项目和地方建筑企业为中心扩大，并将增加银行业计提拨备等资产质量管理压力。
建筑业经营环境已经迅速恶化。韩国建设政策研究院数据显示，今年第一季度建筑企业停业数量为1088家，同比增长17.6%。截至2024年底，在2200家资产总额超过500亿韩元、须接受外部审计的建筑企业中，利息保障倍数不足1倍的企业有972家，占44.2%；其中86%为中小建筑企业。
韩国建设政策研究院研究委员Lee Eunhyeong表示：“自2022年年中以来，高利率影响持续导致建筑业景气恶化；近期房价上涨也仅限于首尔核心地区和部分首都圈，难以视为整个建筑市场复苏。除首尔公寓外，民营建筑需求萎缩，中小建筑企业的工程量和现金流减少，最终很可能导致贷款逾期率上升。”他还预计：“在民营建筑需求短期内难以恢复的情况下，若住房市场调控和抑制需求的基调持续，资金实力薄弱的中小建筑企业经营困难将在一段时间内延续。”
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