[一键看个股]“炼油业步入结构性强势期……S-Oil目标价上调”

新英证券15日将S-Oil的目标股价从原先的14万韩元上调至17.5万韩元，并维持“买入”评级。

新英证券研究员Shin Hongju表示：“这是将目标市盈率上调至过去上行周期平均水平的结果。进入2020年代后，脱碳政策与地缘政治风险持续累积，炼油行业已步入结构性强势期。”

View original image

他解释称：“在脱碳政策限制全球炼油设施净新增产能的情况下，战前本已偏低的全球石油产品库存又因战争而大幅消耗。在此背景下，石油输出国组织的分裂，以及亚洲炼油企业推进原油采购来源多元化，预计将使原油官方销售价格形成结构性折价，从而成为降低成本的因素。”他还补充称，过去3年的大规模投资也已结束，因此有望上调股息支付率。

新英证券预计，S-Oil第二季度营业利润将超出市场预期，预计营业利润为1.1万亿韩元，同比扭亏为盈。Shin Hongju称：“除炼油业务业绩稳健外，润滑基础油业务业绩也大幅改善。预计炼油业务营业利润将达6904亿韩元；尽管油价大幅下跌，但受投入原油官方销售价格上涨影响，预计将产生约2100亿韩元的库存收益。”

必读新闻

人均利息将增至673万韩元……“工资全用来还利息都不够”高杠杆购房族哀叹

• 错失60万亿韩元大单、股价暴跌20%后……“低位买入，Hanwha Ocean仍有反弹机会”[一键看个股]
• “难道只有我不用就真成傻子？”……2300万韩国人每月使用的应用，NAVER在发抖吗
• 被困关闭主题公园2年后获紧急救援的30头白鲸
• “天堂之岛”变“地狱”……4000名美军士兵高温下靠风扇硬撑

该机构预计，今年第三季度营业利润将较上一季度减少54%。分析认为，炼油业务营业利润将大幅降至1456亿韩元。Shin Hongju表示：“这是由于战后急升的原油官方销售价格在急跌过程中，暂时反映了库存损失及逆滞后效应。从8月起，随着较低油价及原油官方销售价格投入使用，预计高炼油利润率将带动业绩改善。”

版权所有 © 阿视亚经济。未经许可不得转载，禁止用于AI训练及使用。