[一键看个股]“KT&G中长期买入策略有效……上调目标价”

by Cho Seulkina

Published 15 Jul.2026 07:10(KST)

韩亚证券表示，KT&G股价短期内或将延续区间震荡走势，但建议采取中长期买入策略，并将目标价从原先的18万韩元上调至21万韩元。

韩亚证券研究员Shim Eunju于15日在KT&G研报中表示：“考虑到公司积极回馈股东的基调，每当股价回调时，从中长期角度采取买入策略似乎仍然有效。”该机构维持“买入”评级。新提出的21万韩元目标价意味着，较当前股价仍有23%的额外上涨空间。前一日，KT&G在常规交易时段收于每股17.1万韩元。

预计KT&G第二季度合并营业收入和营业利润将分别为1.6374万亿韩元和3975亿韩元，同比分别增长5.8%和13.6%。Shim Eunju称：“预计受韩国国内卷烟销售旺盛及有利汇率推动，公司将取得良好业绩。”据悉，第二季度韩国国内卷烟总需求较上年增长约1%。鉴于总需求通常呈现约2%的下降趋势，这一表现堪称超预期。

预计公司今年业绩将呈现“前低后高”走势。Shim Eunju分析称：“上半年将实现较上年显著的利润改善，但下半年将面临基数恢复正常、卷烟出口短期波动以及房地产低基数效应消退等一定压力。”考虑到市值股息率，预计短期股价将在19万韩元上方区间内震荡。

不过，Shim Eunju表示：“公司指引的可见度依然较高。”其预计，今年合并利润将达到约1.5万亿韩元，同比增长约10%。他补充称：“这是因为韩国国内卷烟总需求表现出乎预期地稳健，汇率效应预计也将在全年持续产生积极影响。”