下月将进行正式投标并选定优先谈判对象
产业银行将于下月经过KDB生命出售正式投标后，选定优先谈判对象。在存款保险公社选定YeByeol损害保险出售优先谈判对象等、长期漂流的保险公司出售工作正在提速的情况下，产业银行能否在第7次挑战后为KDB生命找到新东家，备受关注。
据金融圈13日消息，上月参与产业银行KDB生命出售预备投标的收购候选方，目前正在进行尽职调查和管理层访谈。
产业银行相关人士表示：“计划在下月实施正式投标后选定优先谈判对象。”并称，“正在研究追加资本扩充等多种可能性，推进出售程序。”
上月进行的预备投标中，共有三星生命、韩华生命、教保生命、兴国生命、韩国投资金融等5家参与。由于候选者数量多于市场原先预期，市场对交易达成的期待随之升温。三星生命已组建包含高管级人员在内的任务小组，韩国投资金融也被悉知以年内收购保险公司为目标，正积极评估主要待售资产。
此次出售是产业银行第7次尝试出售KDB生命。产业银行于2010年从锦湖集团收购锦湖生命（现KDB生命）后，自2014年起曾6次推进出售，但因财务稳健性负担和价格预期差异等原因，次次告吹。
不过，市场认为此次出售条件与以往不同。产业银行去年对KDB生命实施了规模达5000亿韩元的有偿增资，改善了财务结构，公司也摆脱了完全资本蚀损状态。作为体现保险公司稳健性的指标，偿付能力比率，即韩国保险资本标准，也从适用监管宽限过渡措施前的74.54%，升至适用后的186.1%，高于金融当局建议水平130%。此外，产业银行还表示，如收购方有需要，也可研究进一步补充资本。此举旨在减轻收购方的资本负担，提高交易达成可能性。市场还预测，产业银行可能会追加约5000亿韩元的资本补强。
在出售价格方面，预期也呈现更加现实化的氛围。产业银行过去为回收公共资金，曾期待1万亿韩元以上的价格，但据悉最近更重视促成交易。市场评估的KDB生命合理价值约为5000亿至6000亿韩元。由于高利率、新保险会计准则国际财务报告准则第17号，以及韩国保险资本标准等资本监管影响，收购后仍需持续投入资金，保险公司待售资产的整体估值因此下调。据此，市场认为产业银行与买方之间的价格预期差距也有可能较以往缩小。
寿险公司待售标的本身较为少见，也是买方表现出兴趣的原因之一。此前，财险公司标的相对持续流入市场，但寿险公司稀缺性更高，且可依托长期保障型产品和资产管理业务，扩大金融集团业务组合，因此被认为具有较高战略价值。
不过，预备投标毕竟是评估是否投资的程序，因此最终交易能否达成，关键仍在于正式投标中究竟会有多少候选方参与。出售价格以及收购后追加资本扩充负担，仍被视为变量。
继YeByeol损害保险之后，随着KDB生命和乐天损害保险的出售时钟加快运转，保险公司并购市场也日趋活跃。存款保险公社已于本月10日选定OK金融集团旗下OK Next为YeByeol损害保险出售优先谈判对象；乐天损害保险也在金融当局有条件批准经营改善计划后，正式加快出售程序。目前，新韩金融和韩国投资金融均对收购乐天损害保险表现出兴趣。
金融圈相关人士表示：“近期金融公司在良好业绩基础上增强了资本实力，对保险公司并购的关注也在上升。”并称，“虽然收购价和追加资本扩充负担仍是变量，但鉴于收购条件较以往已有改善，这次KDB生命出售值得期待。”
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