[问答] Choi Taewon会长：“存储器供应必须提速至10倍”
“AI需求不会在一两年内结束”
“美国投资条件是电力、用水和用地”
“也可能研究拆股”
SK集团会长Choi Taewon表示，随着人工智能（AI）扩散，存储器需求正大幅领先于供给，必须迅速扩大产能。对于在美国建设存储器晶圆厂的可能性，他说明称，若电力、用水、用地等条件得到满足，可以进行研究，但尚未确定建设。
Choi Taewon会长10日（当地时间）在美国纽约纳斯达克举行的特派记者座谈会上表示：“现在是要通过持续投资扩大规模并展开竞争的时候”，“比过去快10倍地行动，是最困难的课题。”
以下为与Choi Taewon会长的主要问答。
－现在仍应买入SK海力士股票的理由是什么？将如何处理铠侠股权？
▲股价会如何波动，并不是因为我是会长就能回答的问题。我认为这部分应由金融专家作答。美国存托凭证公开发行价为149美元，第一步是维持不低于这一水平。第二步是持续提升潜力。只有打造未来增长潜力，并将其付诸实际行动，股价才能持续上行。
金融市场目前未必偏好大规模投资，但现在是AI时代的特殊时期。当前正是要通过持续投资扩大规模、确保竞争力的时候。这并不意味着要为投资而过度借贷，也不意味着只依靠自有资金解决一切。公司正在打造一种比过去轻得多的模式，以便持续扩大供给。
SK海力士也需要接触更多类型的技术。当前的动能全部来自AI，因此必须持续创造能够更深入切入AI的新方案。
有必要通过战略投资开发技术选项，并将其培育成新业务。AI时代最大的难点，就是必须让这一循环高速运转。过去也做过类似行动，但现在必须比过去快10倍。这是当前最困难的课题。
铠侠股权尚未作出决定。铠侠目前也存在股价大幅上升的动能。未来将到来一个需要从战略层面讨论如何延续这一势头的时点。无论是追加买入，还是作为战略杠杆加以利用，所有可能性都保持开放。
－美国晶圆厂将是通用型动态随机存取存储器晶圆厂，还是高带宽存储器晶圆厂？是否正在具体研究候选地和投资规模？美国政府是否也曾直接提出要求？
▲美国政府并未直接要求我们投资。建设存储器半导体晶圆厂需要多项条件。最重要的是电力和用水。需要大量洁净水，当然也必须有土地。
如今的晶圆厂已不是过去那种一个个建设的规模，而是必须建设成相当大规模的园区。电力和用水规模也必须相当可观。很难在各处零散建设小型晶圆厂，管理难度也会更高，因此只能以相当大规模来建设。
如果有符合这些条件的地点，不管是在美国还是全球其他地方都无妨。现在需要的是无论如何都要扩大供给的动能。客户每次见到我，都会问何时、能增加多少芯片产量，并要求无论如何都要提供更多芯片。
我担心的是，如果不能尽快做到这一点，半导体市场可能会萎缩。半导体市场并不只有AI。AI领域可以持续投入资本，但在消费电子、汽车等既有产业中，如果芯片价格过高，就既无法生产产品，也没人买得起。如果拿不到芯片，市场本身就可能收缩。这不是我们希望看到的结果。无论如何都必须尽快增加芯片供给，而谈到扩大供给，美国也不是例外。
－在投资问题上，是否感受到特朗普政府要求所带来的压力？
▲我们是做生意的人。并不认为所有政治事项都需要按照选举或总统任期来作出决定。重要的是，最大市场在美国，而且来自美国客户的销售额相当可观。他们希望供给稳定且可持续。我们将根据客户来作出决定。但这并不意味着减少韩国的投资并转移到美国。这不是零和博弈。我们需要更多供应能力。我们把美国作为一个选项来考虑，是企业经营中理所当然要做的事。不过，我们从未表示一定会在美国建设晶圆厂。
－是否认为随着AI增长，半导体产业已脱离原有周期？
▲我认为结构性变化已经发生。可以确定的是，它不再按照与过去完全相同的周期运行。但这并不意味着周期已经完全消失。周期归根结底是供需问题。
目前供需差距非常大。就现状来看，需求增长速度远远超过我们扩大供给的速度。
建设晶圆厂需要相当长的前置周期，也存在许多瓶颈和限制条件。并不是可以随处大建，因此扩大供给存在局限。
进入AI时代后，存储器产业的结构本身已经改变。AI现在还像四五岁的孩子。虽然有潜力，但成长仍需要相当长时间。AI成年，意味着达到通用人工智能。到达通用人工智能之前，AI还将持续学习、开发应用，键值缓存也会越来越多。虽然降低高带宽存储器和动态随机存取存储器使用量的技术、其他存储技术和压缩技术也会发展，但即便这些技术出现，我认为也没有太多办法阻止需要存储的内存继续增加。
－来到美国后，与合作伙伴谈了哪些内容？
▲来之前，我先去了加利福尼亚，会见了客户公司。客户的共同问题是：“能以什么方式获得多少存储器供应？”“将如何提高产量并扩大供应？”“长期来看将如何供货？”
如果他们认为这种需求只会持续到今年或一两年，客户也不会提出这样的计划。各方都认为，今后AI需求还将爆发式增长。但没有办法以那样快的速度扩大供给。能尽量加快速度建设的，就必须建设，但这并不容易。并不是只要有钱建工厂，就能立刻实现生产。
－中国半导体企业的追赶是否构成实质性威胁？
▲等到感受到实质性威胁时，往往已经晚了。我们必须行动得更快。要进一步扩大AI技术和产品组合，并持续升级所需的存储器解决方案。我认为，中国在通用技术领域也将以相当快的速度追赶上来。中国企业也正借助AI市场摆脱亏损、转为盈利，并通过首次公开募股获得相当高的企业估值，也具备了持续进行先发投资的条件。
这并不只是对我们有利的环境。处于同一市场的中国企业也进入了有利环境。必须做好准备，并将追赶速度只会越来越快这一点视为理所当然并予以接受。
－在高带宽存储器第四代开发中，与台积电的关系将发生怎样的变化？
▲已经成为战略客户。高带宽存储器第四代的逻辑芯片将使用台积电的逻辑代工服务。我们已经成为规模相当大的客户。当然也可以说是合作关系，但当前的关系可以解释为，SK海力士已成为台积电相当重要的大客户。
－是否考虑对韩国综指股票进行拆股？
▲如果这类要求进一步增加，可以研究拆股。目前我还没有从首席财务官那里收到相关提案。由于相关议题尚未提交到我这里，因此我没有足够具体的信息作出详细回答。
![“三星电子·SK海力士也处境相同”台积电在美国砸下巨资却叹气的原因[台湾芯片通信]](https://cwcontent.asiae.co.kr/asiaresize/93/2026070915571840697_1783580238.png)
－设立独立AI投资公司的计划进展如何？
▲我们需要的是AI技术。为了获取所需技术，必须持续投资多种选项。如有必要，可以参与与客户公司或合作伙伴的联合研发，或共同推进新业务。AI投资可以成为推动这些工作的良好手段。
我们也计划扩大以美国为基础的研发。我们所需人才的范围已经大幅扩大。现在需要的已不只是与存储器相关的工程师或人才，而是需要更多AI专家。要接触这类人才，就不得不在美国开展研发和投资活动。相关战略仍在持续制定和调整之中。
版权所有 © 阿视亚经济。未经许可不得转载，禁止用于AI训练及使用。
