有分析指出，随着集装箱运价大幅上涨、散货航运市场也表现出超出预期的强势，在近期股市波动加剧的背景下，应关注航运板块这一防御性股票。
据韩国投资证券介绍，过去两个月间，上海集装箱运价指数上升了74%。与船公司实际业绩走势更为接近的中国集装箱运价指数，第二季度平均为1350点，同比上涨16%，涨幅甚至超过燃油附加费。上周，中国集装箱运价指数自2024年9月以来首次突破1800点。韩国投资证券研究员 Choi Goun 称：“截至7月，除燃油附加费下调外，尚未看到运价下跌因素。最重要的是，集装箱需求正以超出预期的速度增长。”他还解释称：“英国造船与航运分析机构克拉克森年初还曾预计，今年集装箱吨海里需求将出现负增长，但此后每月持续上调预测值，目前认为将改善3%。”
他接着表示：“货主在前端消费表现好于预期的情况下，再考虑到中东战争引发的供应链不稳定以及美国关税不确定性，只能加快装船。由此判断，船公司在运价谈判中占据了优势。”
韩国投资证券将HMM今年营业利润预期上调至1.6万亿韩元，较此前提高41%。Choi Goun 表示：“马士基大幅上调了今年的盈利指引。原本甚至考虑过最坏情况下出现营业亏损，如今则连同比增利也值得期待。”他还称：“随后，全球集装箱船公司盈利一致预期也都在上调，而其中HMM上调幅度最小。”
散货航运市场同样好于预期。第二季度平均波罗的海运价指数创下近4年来新高，6月短暂整理后，7月以来已反弹15%。Choi Goun 解释称：“因此，Pan Ocean除油轮和液化天然气业务增长外，干散货船利润也表现良好。”他表示：“今年运输板块的盈利一致预期上调最为持续，预计第二季度营业利润还将高于当前水平。即便如此，受股价无差别调整影响，其2026年市净率仅为0.4倍。”
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他补充称：“建议将航运板块作为应对近期股市波动性和地缘政治不确定性的防御性替代选择加以关注。”
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