操盘势力诈骗71亿，追缴金额却仅8亿……今年举报量创历史新高[加密货币无法地带]⑤

by Lim Chunhan

by Park SeungUk

Published 10 Jul.2026 07:51(KST)

Updated 10 Jul.2026 13:52(KST)

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“轻飘飘”的处罚助长操盘势力横行
应引入股票市场级别的市场监测系统

“有人谎称，‘A币将在2023年4月28日前后上市，现在投资就能获利’。但事实上，A币在几乎没有实际交易的情况下，通过操纵行情伪装出仿佛以约1300韩元成交的交易表象；一旦限售期结束，价格必然会暴跌，属于没有价值的代币。”（2025年6月9日，大田地方法院）

在加密货币市场，操纵行情式诈骗层出不穷，今年以来“疑似坐庄”举报激增。盖蒂图片社供图

在加密货币市场，操纵行情式诈骗层出不穷。数据显示，今年以来“疑似坐庄”举报激增。即便《加密货币用户保护法》施行后，操盘势力仍然十分猖獗，但监管部门的行政措施和检方的犯罪举证都暴露出局限性。

操盘势力诈骗71亿，追缴金额却仅8亿……今年举报量创历史新高[加密货币无法地带]⑤

据Park Byeongdeok议员办公室10日从金融监督院提交的资料，加密货币不公平交易举报从2024年的55件降至2025年的30件，但今年1月至5月就已受理54件，已经超过去年全年总数。其中，54件中仅涉嫌操纵行情的就多达50件，显示由操盘势力引发的市场扰乱正在加剧。照此趋势发展，今年年底前或将刷新历史最高举报纪录。

相比之下，金融委员会加密货币科自2024年7月法律施行后至今年5月启动调查的不公平交易案件仅有10件。其中，已完成处置的8件中，超过一半的5件被作出内部“终结”处理。正式向检方提出告发或通报的案件仅3件。

实际上，在司法机关首起违反《加密货币用户保护法》的判决中，检方围绕犯罪非法所得的举证失败问题已经显现。首尔南部地方法院刑事合议14庭（审判长 Lee Jeonghui）于2月4日对因涉嫌违反《加密货币用户保护法》被起诉的B币企业代表 Lee某，判处有期徒刑3年、罚金5亿韩元，并追缴约8.46亿韩元。合议庭考虑到Lee某在被羁押起诉后获准保释，并一直认真出庭受审，决定不撤销保释，因此免予当庭收监。因涉嫌共谋一同被起诉的该企业前员工 Kang某，被判处有期徒刑2年、缓刑3年。

两人被控于2024年7月22日至10月25日期间，利用自动交易程序夸大代币交易量，反复提交虚假买单操纵价格，借此获取约71亿韩元非法所得。该代币原本日均交易量仅约16万枚，作案开始后的第二天便暴增至245万枚。其中89%被调查认定为Lee某所交易。

合议庭指出：“这是妨碍加密货币市场公正价格形成机制、损害投资者信赖的严重犯罪”，并称“其给不特定多数投资者带来不可预测的风险，具有较高可谴责性”。不过，法院虽然认定Lee某等人共谋操纵币价的行为本身成立有罪，但对于约71亿韩元非法所得，认为检察官举证不足，因此作出“理由无罪”判断。所谓“理由无罪”，是指当与整体有罪部分在法律上构成一罪关系的公诉事实被认定无罪时，不另行单独宣告无罪，而是在判决理由中写明该旨意。

检方在判决6天后即不服一审判决，突然提起上诉。检方认为，一审以无法准确计算被告人取得的全部非法所得为由，未判处全额追缴，在法理适用、事实认定及量刑方面均存在不当。举报激增的同时，监管处置和司法惩治都未能提速，要求重新整顿整个市场监测体系的呼声正不断升高。

专家一致认为，要根除不公平交易，必须引入与股票市场同等级别的常态化监测系统，并大幅强化技术分析能力与国际协作。资本市场研究院高级研究委员 Hwang Seun表示：“如同传统股票市场的市场监视委员会一样，加密货币市场也必须采取系统化方式，实时常态检查异常交易。”他还建议称：“尤其是积极引入人工智能（Artificial Intelligence）技术，提升可疑交易识别装置水平，将能够实现比以人力为中心的监测更高效的筛查。”

一名要求匿名的加密货币行业相关人士指出：“如果监管部门以无嫌疑等理由反复作出内部终结处理，市场警觉性可能被削弱，因此有必要加强链上（On-chain）数据分析能力，并扩大与海外监管部门的信息协作。”他还表示：“只有持续完善利用未公开信息或操纵行情行为的具体举证标准与调查权限，才能切实提高法律执行的实效性。”

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本报道由人工智能(AI)翻译技术生成。