[一键看个股]“DL E&C，业绩稳健……维持买入评级·下调目标价”

by Kim Daehyun

Published 08 Jul.2026 07:11(KST)

“将符合市场预期”
SMR、数据中心等新业务可期

有观点认为，DL E&C今年第二季度将取得符合市场预期的业绩。分析指出，尽管短期内规模增长受限，但随着小型模块化核电站和数据中心等新业务的可视性提高，市场对其股价折价修复的期待仍然有效。

据未来资产证券8日披露，前一日，Kim Giryong研究员表示：“DL E&C今年第二季度合并业绩预计将达到营收1.74万亿韩元（同比下降12.6%）、营业利润1217亿韩元（同比下降3.6%），将符合市场预期。”同时维持“买入”投资评级，并将目标价从原先的12.8万韩元下调至10万韩元。

Kim Giryong研究员认为，受单体报表口径下工厂业务板块以及子公司DL建设规模缩减影响，DL E&C第二季度合并营收将延续下滑趋势。

他推测称：“由于新签订单减少，加上子公司DL建设采取选择性项目战略，短期内难以期待有意义的规模增长。”他还表示，“上半年新签订单包括汉南5区约1.8万亿韩元、曾山4公共住宅约1万亿韩元、济州清洁能源联合发电项目约5000亿韩元等，预计将略低于公司全年自身业绩预期12.5万亿韩元的一半。”

即便如此，他仍强调，小型模块化核电站和数据中心等新业务相关投资逻辑依然有效。Kim Giryong研究员说明称：“今年3月，公司与美国X-energy签订了规模约150亿韩元的标准化设计合同，并以参与北美业主推进的追加项目为目标。”他还表示，“公司正通过与英国、菲律宾等地的本地能源电力企业合作，推进与X-energy共同进军海外市场。”

数据中心领域追加订单的可能性也被视为积极因素。继今年5月拿下富川项目后，年内仍有总计3项追加订单的可能，预计将对今后业绩作出贡献。此外，S-OIL Shaheen项目工厂板块营收，以及韩国土地住宅公社委托合同增额是否得到反映，也被认为是能够带动利润进一步增长的因素。