“又喊出300万韩元”……证券界重新看好三星电机的原因[一键看个股]
教保证券将三星电机目标股价上调至300万韩元
“第二季度营业利润将高于市场预期”
新韩投资证券、Meritz证券、iM证券、Hana证券等也上调目标价
在汝矣岛证券界接连上调三星电机目标价之际，教保证券也于6日表示，将目标股价从原先的120万韩元上调至300万韩元，并维持“买入”投资评级。
教保证券估算，三星电机第二季度销售额为3.4084万亿韩元（同比+22.4%），营业利润为4110亿韩元（+93.0%）。这一业绩高于市场预期的3820亿韩元营业利润。
教保证券研究员Choi Boyeong表示：“第一季度业绩已确认的利润增长周期正进一步加速，营业利润率将达到12.1%，进入两位数区间。”他还称：“面向人工智能服务器的高附加值积层陶瓷电容器（MLCC）供应扩大、FC-BGA（倒装芯片球栅阵列）售价上涨，以及有利汇率，预计共同带动了利润增长。”
分业务来看，在元件部门，面向人工智能服务器的超小型、大容量MLCC需求正在激增，同时出货扩大、售价上调，以及以服务器、车载电子等高附加值应用为中心的产品结构改善也在同步推进，因此前景被看好。此外，基于高开工率的经营杠杆效应预计将主导利润增长。
封装解决方案部门方面，受人工智能半导体供需紧张、以面向服务器的FCBGA为主的售价上调，以及面向服务器和网络的销售占比提升带来的产品结构改善等因素影响，预计将成为各业务部门中利润增幅最大的板块。光学通信解决方案部门则因进入季节性淡季，预计环比利润下滑，但同比改善趋势有望持续。
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Choi研究员表示：“近期披露的大规模MLCC供应合同，属于客户企业提前锁定全年供货量的罕见案例，这显示出面向人工智能服务器的MLCC存在结构性供应短缺，且供需主导权正转向供应方。在近期被判断为接近满负荷运转的情况下，随着产线转向高附加值产品，售价上调预计将扩散至全产品群。”他还指出：“此前已披露的硅电容器供应合同预计将成为基板部门新的增长轴，下半年营业利润将在出货量、售价和产品结构改善叠加作用下，随着季度推进呈现利润增幅持续扩大的趋势。”
另一方面，近期汝矣岛各家证券公司正接连上调三星电机目标价。新韩投资证券、Meritz证券、iM证券、NH投资证券、Hana证券、KB证券等已将三星电机目标股价上调至300万韩元，Daol投资证券、现代汽车证券等则给出280万韩元的目标价。
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