三星火灾海上保险建立高管责任保险赔偿限额测算模型……业内首创
携手咨询公司构建面向不同企业的定制化测算系统
分析投保人所属企业的行业、资产、是否上市及财务状况
职责结构图、《重大灾害处罚法》等监管风险扩大……需求激增
三星火灾海上保险将在本周内完成建立高管责任保险（Directors & Officers Liability Insurance，D&O）赔偿限额系统化测算模型的工作。该公司将构建一套系统，通过精密分析投保人所属企业的财务信息、过往事故记录等，推导出最优赔偿限额。随着《商法》修订案、金融行业职责结构图、非金融行业《重大灾害处罚法》等面向高管的监管风险不断强化，D&O保险需求迅速增加，此次模型导入预计将把此前相对模糊的行业赔偿限额评估体系提升一个层级。
按行业·资产·上市与否·财务状况定制分析……有望发挥“标准”作用
据行业1日消息，三星火灾海上保险与全球咨询企业合作，经过数月分析海外先进案例，制定出D&O保险赔偿限额测算模型。业内认为，其意义重大，因为这将把此前缺乏明确标准的D&O保险投保金额测算体系进一步系统化。
新模型将综合分析投保企业的▲所属行业 ▲资产总额 ▲是否上市 ▲财务稳健性指标 ▲过往事故记录等因素，测算定制化赔偿限额。这是一种通过结构化逻辑，为不同企业提出合理赔偿限额的定制咨询服务。
一位财产保险行业高层相关人士表示：“近期随着《商法》修订等变化，感受到有必要投保D&O保险、但又不清楚合理赔偿限额应设定在何种水平的客户正在增加。比如，客户会向保险公司咨询，考虑本公司规模和高管职务等因素后，为应对监管相关事故应设定多高的赔偿限额，但现实是由于缺乏标准，保险公司很难向客户作出明确说明。”
监管风险来袭……D&O市场快速增长
之所以愈发需要这种精密测算模型，是因为无论金融行业还是非金融行业，扩大管理层法律责任的监管正在扩散，推动D&O保险市场呈现快速增长势头。
据保险开发院统计，韩国国内D&O保险合同件数从2021年年底的1716件增至去年的2109件，增长22.9%。同期，保费收入也从560亿韩元增至723亿韩元，增加29.1%。相关事故件数也从67件激增至94件，增长40.3%；赔付保险金则从2024年年底的58亿韩元增至去年的138亿韩元，再次转入增长轨道。
这一趋势也清晰体现在大型财险公司的业绩中。三星火灾海上保险、Meritz火灾海上保险、DB损害保险、现代海上火灾保险、KB损害保险等五大财险公司的D&O保险原保险保费，从2023年年底的715亿韩元增至去年的842亿韩元，增长17.8%。今年第一季度末原保险保费也达到225亿韩元，预计按全年口径将超过去年的业绩。新签合同件数同期也从1335件增至1567件，增加17.4%；今年第一季度也录得405件。
在需求扩大的趋势中，尤其是在内部控制和职责结构图导入议题叠加的金融行业，这一现象更为突出。在四大金融集团（KB、Shinhan、Hana、Woori）中，KB金融的D&O保障限额最高，达到950亿韩元；其后依次为Woori金融700亿韩元，Shinhan金融和Hana金融各500亿韩元。Woori金融较去年上半年末将保障限额提高了200亿韩元，近期对D&O保险的运用最为积极。其保障范围不仅涵盖内部董事，也广泛覆盖外部董事任职期间的活动。一位金融控股公司相关人士称：“对于外部董事，也将自负额设定为赔偿责任金额的20%，上限为1亿韩元以内，正在据此管理。”
“30年来原地踏步”……沿用海外条款的韩国市场仍有课题待解
尽管需求快速增长，但韩国国内D&O保险市场面临的课题仍不少。其中，建立明确的赔偿限额测算体系，以及完善能够反映韩国本土监管环境的保险条款，都是代表性问题。D&O保险不像财产保险那样存在显而易见的实物及其价值，因此合理投保金额的测算较为困难。即便投保人询问赔偿限额，由于缺乏统一测算体系，过去也大多只能参考部分历史案例进行说明。
保险条款也被视为问题之一。韩国国内D&O保险条款大多援引美国国际集团和Chubb等外资保险公司的指引，因此被指无法精密反映《重大灾害处罚法》或职责结构图等韩国本土监管风险。金融监管部门的指引同样较为有限，因此大型财险公司多年来一直在没有重大变化的情况下，沿用30多年前推出的以单一产品为主的标准条款。
保险业界期待，三星火灾海上保险此次尝试将成为建立适配韩国国内法律法规与监管环境的D&O保险标准的起点。
另一位业内人士指出：“三星火灾海上保险将推出的D&O保险合理赔偿限额测算工具，有望在行业内发挥提供稀缺参考依据的指引作用，因此值得关注。保险业有必要顺应D&O保险需求扩大的趋势，努力开发适配韩国国内法律法规和监管环境的赔偿限额测算服务。”
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