直逼4%的存款利率……“存款理财族”会重返过山车股市吗[实战理财]

随着韩国国内股市延续过山车行情、波动幅度加大，个人投资者的苦恼也在加深。与此同时，银行反映市场利率上升趋势，纷纷上调存款利率上限。再叠加韩国银行释放基准利率上调信号，年内利率进一步上升的环境已基本形成。此前在韩国综指上涨行情中转投股市的“存款理财族”，如今也不得不重新盘算。

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据7月1日银行联合会披露的数据，全国19家银行、35款定期存款产品的平均利率（以最高利率、1年期为准）为年化3.18%。其中，最高利率超过年化3%的产品有21款，占整体的60%。即使不叠加优惠利率，基础利率超过年化3%的产品也有12款。

目前最高上限为SC第一银行的“e-Green Save存款”，年利率达到3.75%。该产品基础利率为3.45%，新客户若通过SC第一银行账户存入资金，还可额外获得0.3个百分点的优惠利率。SC第一银行已于上月17日将该产品基础利率从3.35%上调0.1个百分点。从当天起，First定期存款的基础利率（以1年期为准）也将从原先的2.55%上调至3.0%。

银行在5月至6月这两个月间集体上调存款利率，提高了利率上限。银行联合会披露的最高利率排名前1至5位的定期存款产品，均是在这一期间完成加息。全北银行的JB Direct存款账户于上月5日将基础利率上调0.26个百分点，Sh水协银行的Hey定期存款（3.4%）也于上月24日上调0.1个百分点。互联网专业银行K-Bank和KakaoBank也在5月底上调定期存款利率，目前形成了年化3.4%至3.41%的利率水平。

银行上调存款利率的背景在于市场利率走高。根据韩国金融投资协会数据，1年期银行债（AAA）利率已从今年4月初的3.182%升至上月29日的3.724%，3个月内上涨超过0.5个百分点。这主要是由于中东战争长期化、油价上涨引发通胀担忧，以及韩国银行下半年加息可能性推高国债收益率，进而带动银行债利率同步上升。

储蓄银行的定期存款利率（以1年期为准）最高上限已升至4.56%（Yuanta储蓄银行），平均利率也升至3.78%。这是自2024年1月以来的最高水平。即便与今年3月底年化3.18%的水平相比，3个月内也上涨了0.6个百分点。这一方面是为应对市场利率上升，另一方面也被认为是为防止资金流向股市而积极加息。

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随着“先观望不稳定股市”的氛围升温，待投资金将流向哪里也成为关注焦点。

在韩国国内银行中，不少产品即使只存3个月，也能获得年化3%的利率。Sh水协银行最高，为年化3.4%；互联网银行也适用年化3.0%至3.2%的利率。在储蓄银行中，资产规模较大的OK储蓄银行和SBI储蓄银行分别提供年化4.0%和3.8%的利率。

储蓄银行的停泊账户产品也值得关注。停泊账户即便只存1天，利息也高于普通活期存取账户，而且资金可自由存取，限制比定期存款更少。目前，储蓄银行主要停泊账户产品的利率大致在2%后段至3%区间。Acuon储蓄银行的产品年利率为3.5%，利息按季度发放。OK储蓄银行的“OK Parking Flex账户”对500万韩元以下金额适用3.01%的利率，对超过500万韩元且不高于3亿韩元的金额适用2.4%的利率。SBI储蓄银行近期也将“Cider存取账户”利率从2.0%上调至2.7%。

证券公司的随存随取产品——综合资产管理账户的利率也不差。未来资产证券的“综合资产管理账户-RP Naver账户”提供年化2.5%的利率。韩国投资证券的综合资产管理账户短期票据型产品利率也为年化2.4%。不过，综合资产管理账户不属于存款人保护对象。

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如果韩国银行在7月上调基准利率，存款等吸收性利率也可能在时滞后进一步上升。因为基准利率上调会推高市场利率，在这种情况下，银行债融资负担加重，银行可能会选择提高存款利率以确保吸收存款规模。此外，为防止资金流向其他与市场利率联动的金融产品，存款利率上调的可能性也较大。

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不过，韩国银行此前多次释放加息可能性，相关预期大多已被市场利率提前消化，这也是一个变量。吸收性利率相较于基准利率，对市场利率更为敏感，因此即便韩国银行7月上调基准利率，若市场利率并未作出反应，银行策略也可能改变。一位银行业相关人士表示：“随着基准利率上调信号以及由此带来的市场利率上升，银行吸收性利率具备上行环境，这一点确实存在。”但他同时称：“与联动市场利率的贷款利率不同，存款利率是否上调也取决于银行的战略判断，因此上调时点仍需观察今后市场走势。”

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