国产NPU，从口号走向落地……AI半导体格局生变

by Paek Jongmin

Published 29 Jun.2026 15:17(KST)

形成使用AI推理用半导体的共识
FuriosaAI、Rebellion通过国民成长基金 확보量产与服务器化资金
DeepX主攻物理AI，HyperExcel瞄准大语言模型推理市场
K-Perf、海外实证、Cerebras首次公开募股、Groq-英伟达合作

2026年上半年，国产人工智能（AI）半导体产业的关键词可以概括为“落地”。一直以来，韩国本土神经网络处理器（NPU）企业虽在技术实力上获得认可，但始终被评价为缺乏市场验证。在英伟达图形处理器（GPU）主导AI训练和数据中心市场的情况下，国产AI半导体能否真正 확보实际客户并进入海外市场，也一直备受质疑。

但今年上半年的氛围已经发生变化。国产NPU企业已从样品和研发成果阶段，迈向真正量产芯片，并将其做成卡、服务器和机架级基础设施后供应给客户。竞争标准也从“是不是国产”转向“是否真正可用”。能否稳定部署AI模型、是否兼容现有软件、能否降低电力成本、是否可以直接应用于数据中心和产业现场，已成为核心。

Baek Junho在4月2日于首尔江南区SJ Kunsthalle举行的“Renegade 2026 Summit”上发表演讲。此次活动中，Baek Junho表示有信心推动Renegade芯片取得成功。韩联社供图

◆ 从开发成功走向服务器交付……国民成长基金分担量产风险=AI半导体业务在设计完成之后才是真正的重头戏。流片和样品制作只是起点。若要真正进入量产，还需 확보晶圆代工产能，并推进高价存储器如高带宽存储器（HBM）、先进封装、板卡设计、外围组件互连快速通道（PCIe）卡制作、服务器集成、散热与供电验证、软件优化以及客户现场稳定化等环节。韩国本土NPU企业今年强调的“全栈”，几乎可以视为要亲自承担这一整套流程的宣言。

这也是金融委员会将国民成长基金定义为分担尖端产业风险资本的原因。AI半导体企业在产品尚未问世前，就必须先 확보晶圆、存储器、封装和服务器零部件。客户验证周期也较长。仅凭研发资金，很难跨越量产和交付的门槛。FuriosaAI在仅仅1年前甚至还要担心员工工资发放，原因也正在于此。

今年上半年，国民成长基金成为国产AI半导体产业的重要转折点。金融委员会批准向FuriosaAI进行约8000亿韩元的直接股权投资，其中尖端战略产业基金的直接投资规模为3700亿韩元。投资目的在于扩大第二代NPU Renegade的生产，并开发基于2纳米工艺和高带宽存储器4/4E的第三代产品。

Rebellion也被选为国民成长基金直接投资1号企业。金融委员会决定通过尖端战略产业基金向Rebellion的AI半导体量产及下一代AI半导体开发项目直接投资2500亿韩元。按金融委员会公布的数据，此次整体增资规模为6000亿韩元，属于政策金融与民间资本结合的结构。

这并非单纯补贴，而是韩国本土NPU企业在真正生产芯片，并将其做成卡、服务器、机架级产品交付客户阶段所需的长期资本。

4月2日，在首尔江南区SJ Kunsthalle举行的“Renegade 2026 Summit”活动上，公开了利用Renegade Chip制成的成品NPU实物及服务器配置。图片由Baek Jongmin技术专家供图

◆ FuriosaAI凭借量产与博通合作全面崛起=FuriosaAI是今年上半年最鲜明展现国产AI半导体产业实物化趋势的企业。公司已正式推进第二代AI推理加速器Renegade量产，并开始以PCIe卡和交钥匙服务器形式向企业客户供货。4月，公司还罕见举办“Renegade 2026 Summit”，向海内外及主要合作伙伴公开产品商业化成果和生态扩展计划。

FuriosaAI瞄准的市场是AI推理。大规模AI训练目前仍以GPU为中心，但随着实际AI服务扩散，反复发生的推理运算所带来的成本和电力负担也在加大。随着聊天机器人、AI智能体、企业级生成式AI服务不断增加，数据中心运营成本正快速上升。FuriosaAI正是在这一节点上，主打单位功耗性能和总拥有成本下降。

与美国主要半导体相关企业博通的合作，也是上半年的主要成果之一。FuriosaAI已与博通就第三代AI加速器开发达成战略合作伙伴关系。双方计划结合FuriosaAI的架构与博通的XPU技术、以太网纵向扩展能力以及Fabric交换机能力，开发下一代推理平台。这意味着，韩国本土NPU企业正试图超越芯片层面的竞争，迈向围绕整台服务器与整柜通信效率、存储器利用率和电力效率展开的机架级基础设施竞争。

3月17日在首尔中区新闻中心举行的国民成长基金“K-NVIDIA项目”政企联合座谈会上，5家人工智能半导体企业代表正聆听副总理兼科学技术信息通信部部长 Bae Gyeonghun 的致辞并鼓掌。左起分别为 Rebellion 首席财务官 Shin Seonggyu、HyperAccel 代表 Kim Juyoung、FuriosaAI 代表 Baek Junho、DeepX 代表 Kim Nokwon、Mobilint 代表 Shin Dongju。2026.3.17 Jo Yongjun 记者

◆ Rebellion获国民成长基金首笔直接投资……DeepX与HyperExcel推进市场细分=Rebellion通过大规模融资和机架级基础设施战略，形成了另一条主线。公司获得4亿美元规模的Pre-IPO投资，并公开了RebelRack和RebelPOD。这一战略并非提供单独芯片或卡，而是要提供可直接部署到数据中心的AI推理基础设施。

在AI半导体市场，客户如今想要的已不只是芯片本身，还包括服务器、机架、可部署AI模型的软件、运维管理工具以及与云环境的联动能力。Rebellion正围绕这一点强化全栈战略。虽然其作为国民成长基金直接投资1号企业具有象征意义，但最终关键仍在于，能否将融资与企业估值转化为实际客户获取和持续性收入。

DeepX和HyperExcel的发展也十分突出。在2026年国际消费类电子产品展览会（CES 2026）上表现活跃的DeepX，瞄准机器人、智慧工厂、视频安防、智慧城市等物理AI市场。

公司在记者座谈会上公布了“物理AI基础设施企业”战略，并披露了获得海外采购订单的成果。由于机器人、摄像头和工厂设备在功耗、发热、体积和价格方面限制较大，低功耗NPU更具优势。

HyperExcel则以专用于大语言模型（LLM）推理的LPU实现差异化。随着生成式AI服务扩散，企业不仅承担模型开发成本，也 increasingly 感受到服务运营成本压力。因为随着用户提问增多，令牌处理成本和电力成本会持续累积。HyperExcel正瞄准通过将LPU与基于vLLM和PyTorch的全栈软件结合，降低LLM推理成本的市场。

DeepX代表 Kim Nokwon（左二）今年1月在CES 2026上参加讨论并合影留念。

◆ 实证、海外市场与信任 확보是关键=科学技术信息通信部今年上半年通过K-AI半导体成长论坛、K-Perf验证及海外实证项目，支持国产AI半导体进入市场。科学技术信息通信部表示，国产AI半导体自今年起已进入商业化阶段，并开始取得出口合同和实证成果。副总理兼科学技术信息通信部长官 Bae Gyeonghun 评价称，国产AI半导体是韩国迈向全球AI三强、完成自主AI体系建设的核心基础。

K-Perf的意义也很大。国产NPU若想在市场中被采用，仅靠供应企业自身主张并不足够。还必须在需求企业所要求的条件下，对时延、吞吐量、并发用户数、电力效率和稳定性进行验证。K-Perf可以成为国产AI半导体跨越客户导入门槛的信任基础设施。

全球市场也朝着同样方向发展。Cerebras凭借晶圆级AI芯片上市，显示出市场对专用AI半导体的投资热情。